行情回顾与操作建议
1)锌期货
期市:宏观面特朗普在纽约经济俱乐部讲话未提供中美贸易协定新信息,香港暴乱致使港股大跌,金银大幅反弹,宏观情绪转谨慎;基本面,周二LME交仓使伦锌重挫,国内下游采购放缓现货升水上行动力不足,沪锌主力创本月新低,ZN2001-ZN2002的contango结构持平10,总持仓增加16至482260,持仓继续向2001合约迁移,扣除沪伦比值增0.29%至1.0726,伦锌现货升水持平45.5,其对沪锌现货进口亏损缩窄180至2290
现货:SMM0#锌锭18590-18690均价18640跌130,对1912合约升水涨10至105。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上海0#锌对1912报升水90-100,天津0#锌对1912合约升水60-360元/吨,广东0#锌对1912合约报升水30-50。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)盘面下行,持货商挺价,升水小幅走高。
库存:LME库存持平53250吨;上期所仓单减少325至27391吨
操作建议:短期宏观面风险有扩大趋势,主要市场股市下行走弱,香港问题使得中美关系再度转紧,同时LME市场的多头无力抵抗不断撤退,下周三的交割渐进,预计后续还将有交仓,伦锌将继续下探,带动沪锌走弱,继续看空。
2)铜期货
期市:宏观面转谨慎,金银大涨,铜价承压下行,沪铜主力跌至120天线附近,伦铜连续四日收跌,沪铜月间价差持续contango,CU2001-CU2002持平90,总持仓增加10578手,扣除汇率沪伦比值增0.12%至1.1436,伦铜现货贴水扩大6至25.25美元/吨,其对沪铜2001合约进口亏损扩大28至193元/吨,
现货:SMM1#电解铜报47010-47090均价47050,较前一交易日跌75,对当月合约报升水110-150,均值升130,较前一交易日扩大35。平水铜报升水110-130,升水铜报升140-150,湿法铜报升50-80。期铜下滑,现货货源有限,贸易商投机盘推升现货升水。
库存:LME库存减少4925至224425吨;上期所仓单减少637吨至64561吨;
操作建议:短期宏观面风险有扩大趋势,对铜价将持续施压,然而智利罢工越演越烈,本周二智利9个矿山和8个港口参加了罢工,虽然未对生产造成影响,但若罢工问题持续,生产不确定性就大幅增加。供应端的扰动使得铜价下行受限,单边继续观望,有色对冲策略可选择多铜空锌