本周行业配置：
　　超配：建材（水泥、玻璃）、建筑（大基建）、房地产开发、化学制品、农林牧渔、贵金属、
　　标配：交运（高速、快递）、保险、银行、券商、电力、石油石化（燃气）、机械、零售、煤炭、钢铁
　　低配：食品饮料、白色家电、汽车
　　估值：日经估值显著提升，A股与日、法、英市场比较存在显著优势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深300 IAPE快速上升，料短期将受到压力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）PE:建材、建筑、房地产依然便宜，计算机显著高于历史中值。PB:食品饮料P/B大幅超过历史中值，家电、农业、通信微高，建筑、地产、银行位于历史低位。预期PB-ROE构架下，基建、银行、房屋建设、房地产、水泥、保险、零售商贸具备较好的价值。A股股息率依然低于市场支撑位。美股行业配置情况一览：资金流入金融、半导体、油气、公用等行业。
　　货币&利率：CPI打压中长债多头，“滞涨”环境压制股债。
　　上游：
　　原油库存意外回落+欧佩克增大减产力度预期助油价企稳
　　煤炭季节性支撑来临，预计板块企稳震荡
　　美国降息概率超90%，继续看好贵金属板块
　　中游：
　　钢铁库存快速去化，钢价有望短期站稳
　　建材价格进入稳定期，但估值合理，配置价值仍然延续
　　前三季度交通运输结构继续优化，关注双十一概念行情
　　工程机械需求高韧性，龙头厂商业绩弹性持续释放
　　下游：
　　房地产整体业绩稳健，三季报房企仍然亮眼
　　汽车数据仍然偏弱，特斯拉业绩超预期，关注新能源汽车上游
　　农产品价格快速向上，猪肉板块开始释放利润，基本面趋势动能依然强劲。
　　白酒景气度延续，但高估值阻碍配置价值，等待估值回归合理水平