核心结论
北上资金:9月30日-10月11日北上资金净流入27.54亿元,主要受益于10月美联储降息预期回升和中美贸易摩擦阶段缓和,其中沪股通净流入10.27亿元,深股通净流入17.27亿元,但较前期净流入(净流入45.29亿元)进一步放缓。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业层面,电子、计算机、汽车显示净流出较多,分别净流出13.64亿元、6.41亿元和4.99亿元;银行、房地产、家用电器净流入靠前,分别净流入19.76亿元、15.65亿元和12.10亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)TOP20重仓股持股比例变化增减不一,其中海尔智家、美的集团、万科A分别增持0.23%、0.21%和0.12%;中国国旅减持0.22%,恒瑞医药减持0.08%、伊利股份减持0.07%。
国内资金:两融余额升至9601.15亿元,较9月27日增加仅5.45亿元,显示国内杠杆资金流入趋弱。行业层面,农林牧渔、电子、电气设备两融余额分别增加9.69亿元、6.62亿元、4.49亿元;有色金属、房地产、化工、军工分别减少4.43亿元、3.97亿元、3.42亿元和3.13亿元。。结合北上资金来看,目前内外资行业配置分歧较大。上证50ETF、沪深300ETF分别减少7.73亿份和0.22亿份,中证500ETF、创业板50ETF分别增加0.22亿份和0.08亿份。
宏观利率:9月30日-10月11日一周央行未进行公开市场操作,其中逆回购到期回笼1900亿元。跨季扰动后,银行间利率稳中有降。截止10月12日,较上期9月30日隔夜SHIBOR下降42.0个BP至2.2150%,7天SHIBOR下降25.2个BP至2.5910%。10年期国债收益率上升3.05个BP至3.1716%,长端利率有所回升,但仍保持低位。3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较9月30日分别下降0.58个BP至0.65%、下降1.58个BP至0.83%、下降1.58个BP至1.17%;1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较9月30日上升0.45个BP至0.56%、上升0.45个BP至0.73%、下降3.55个BP至0.84%。多数信用利差有所回落。
风险提示:汇率波动超出预期