■事件:中国政府网消息,10月11日,国务院总理李克强主持召开国家能源委员会会议(下文简称“会议”),研究进一步落实能源安全新战略,审议通过推动能源高质量发展实施意见,部署今冬明春保暖保供工作。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
点评
■“我国仍是发展中国家,推动现代化建设,保障能源供给是长期战略任务。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)面对国际能源供需格局深度调整、能源领域新形势新挑战,必须坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,贯彻党中央、国务院部署,推动能源消费、供给、技术、体制革命和国际合作,以能源高质量发展为经济社会持续健康发展提供坚实保障。”
会议明确,我国仍是发展中国家,保障能源供给是长期战略任务。中国是全球最大能源生产国与消费国,受资源禀赋影响,煤炭始终占全国能源消费的主体地位。而随着雾霾治理等环境问题越来越受到重视,“去煤化”愈演愈烈,本次会议则重新强调了煤炭与煤电的重要性。
■“根据我国以煤为主的能源资源禀赋,科学规划煤炭开发布局,加快输煤输电大通道建设,推动煤炭安全绿色开采和煤电清洁高效发展,有效开发利用煤层气”
我们认为本次会议的意义在于:1)明确煤炭在我国能源体系中的重要地位。我国“富煤、少油、贫气”的资源禀赋确保能源安全离不开煤炭,我国石油的对象依存度接近70%,天然气则超过40%,煤炭一方面是我国的能源消费主体,也是保障我国能源安全的主力,即中国的能源结构依旧离不开煤炭。2)明确煤电持续清洁发展。在煤电装机偏过剩的大背景下,行业内普遍认为煤电发展停滞,本次会议指出要“加快输煤输电通道建设,煤电清洁高效发展”,打破了市场的认知,在火电过剩的背景下,煤电并不是不发展,而是向着更清洁、更高效的方式转换。目前我国已经建成了全球最大的清洁煤电体系,大气污染排放指标已经跃居世界先进水平。且会议使用了“加快”的措辞,也反应出对发展煤炭与煤电清洁建设的紧迫性。4)新能源发电仅其补充作用。据Wind数据,2018年新能源发电合计占比仅为10%,在当前背景下仅为对火电的补充作用。
■“提高终端用能电力比重,促进铁路“以电代油”,实施港口岸电、空港陆电改造”。
铁路行业、港口岸电、空港陆电改造,由于目前火电仍是发电的主体,据Wind数据,2018年火电发电量占全国发电量的73%,本质将是火电对燃油的替代,即煤炭需求对燃油需求的替代,更加利好煤炭需求量。
■“要切实抓好保暖保供工作,从实际出发,宜电则电、宜气则气、宜煤则煤。”
自2017年冬季“煤改气”大规模实施,部分地区为追求达到快速改良空气质量的效果采取“一刀切”式的做法,导致部分地区改造工作未按时完工以及气源接续不足种种问题,如今“煤改气”已经由“一刀切”转为“宜气则气、宜煤则”,无需担忧天然气对煤炭消费的过度挤压,燃煤需求仍为供暖需求的绝对保障。
■风险提示:宏观经济下行,火电发电量大幅下降。