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关注逆周期调节政策及流动性释放效应:截至2019年9月20日,上交所已受理欲科创板上市公司为156家,其中,4家上市委会议通过,34家注册生效,28家中止审查,11家终止审查。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】科创板正式开始已过去近两个月,市场情绪逐渐趋于理性,科创板涨跌开始出现分化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从保荐机构的角度看,科创板上市企业的保荐机构中,据wind统计,中金公司排名第一,服务家数为18家,中信建投(16家)、华泰联合(12家)、中信证券(12家)紧随其后。随着科创板的逐步落实与市场的平稳推进,主板、中小创IPO市场基本回归常态。我们认为市场需要继续关注相关政策的改革释放推进,尤其是需要关注《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定(征求意见稿)》重磅政策的落地、深圳社会主义先行示范区改革下的创业板等融资机制的改革、股指期货政策可能进一步松绑及流动性可能进一步边际改善的情况。
保险股中长期战略配置价值仍较高:保险方面,本周保险指数震荡。节前避险情绪、8月份新单保费数据表现不佳压制股价上行,但是上市险企业绩整体改善是大势所趋,叠加保险股整体处于估值低位,中长期配置价值较高。值得注意的是,近期保险改革动作不断。中国人寿集团新管理层的改革动作不断,筹备互联网寿险公司一事只是其中之一。目前比较受关注的还包括,中国人寿内部组织架构大调整,涉及总部和分公司层面;同时,还拟筹备国寿健康险公司,而此前,国寿健康产业投资有限公司已于7月揭牌。太保安联拟向两家股东单位中国太保和安联集团新增发行股份10亿股,每股面值1元。增资完成后,太保安联注册资本将由17亿元增加至27亿元,加大发力健康险市场。而中国平安“920”销售火爆,有望成为记录,引领互金销售新高潮。
地产信托融资收紧拖累信托板块:受房地产信托收紧影响,8月集合信托产品累计发行规模1690.86亿元,环比减少16.93%。信托公司转型基础产业信托和消费金融类信托产品,8月消费金融类信托产品募集规模98.26亿元,环比增加39.69%。
风险提示:中美贸易摩擦波动风险;宏观经济下行风险;股市系统性下跌风险;监管趋严风险。