投资要点
　　本周电气设备和新能源板块下跌1.66%，表现弱于大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周锂电池跌0.98%，一次设备跌1.32%，二次设备跌1.33%，光伏跌1.57%，新能源汽车跌1.64%，核电跌1.76%，工控自动化跌2.2%，风电跌3.39%，发电设备跌3.44%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）涨幅前五为欣旺达、金冠股份、航天机电、露笑科技、中恒电气；跌幅前五为融钰集团、亿纬锂能、天翔环境、禾望电气、东方能源。
　　行业层面：电动车：8月动力电池产量6.7gwh，同比降0.4%，环比增16.6%；宁德时代将为戴姆勒卡客车公司自2021年开始推出的多个卡车系列提供动力电池；特斯拉上海工厂一期项目通过综合验收，第四季度投产已基本确定；大众将斥资882亿美元布局动力电池技术及开发电动汽车，与福特大成广泛联盟以实现分摊成本；戴姆勒正决定停止开发新的内燃机，将重点放在电动车上；第8批新能源车推广目录中，170款纯电动车型配套了磷酸铁锂电池，占74.23%。新能源：江苏分布式发电市场化交易规则征求意见稿发布；国网节能开启新疆光伏储能联合运行试点项目EPC招标；光伏整体供应链涨价讯息明确，市场发展走向乐观；风机价格一天一个价，即将突破3800元/千瓦；8月光伏新增发电容量1.49GW，同比-15%，1-8月光伏新增发电容量14.95GW，同比-55%。8月光伏出口5.91GW，同比+53%、环比+7%；1-8月出口46.4GW，同比+88%。工控&电网：8月发电量6682.4亿千瓦时，同比+1.7%，增速环比回升1.1pct，前8月制造业固投累计增2.6%、增速环比回落-0.6pct，工业增加值累计同比5.6%，环比回落0.2pct；8月工业机器人/金属切削机床/成型机床增速分别-19.3%/-21.3%/-16.7%，降幅环比均扩大；前8月电网投资2378亿元，同比-15.2%降幅扩大；国家能源局印发《关于加强电力中长期交易监管的意见》的通知。
　　公司层面：隆基股份：与中来股份签订长单，20-20年出货8亿片硅片，金额22.09亿元。亿纬锂能：以4.11亿向思摩尔转让麦克韦尔35.67%股权；以4.11亿收购SIHL的37.55%股权，思摩尔为SIHL全资孙公司。中环股份：证监会核准定增事项。天业通联：重组事项获有条件通过。天奈科技：科创板上市招股5796万股。杉杉股份：完成股权激励计划首次授予登记工作，授予5940万股（占比5.29%）。长园集团：董事长增持公司股份46万股，占总股本0.03%。汇川技术：副总裁李瑞林拟减持35万股，占比0.02%；华友钴业：将重组收购巴莫科技100%股权的交易对价下调为8.05亿元；将募集配套资金的金额下调为不超过8亿元。
　　投资策略：电动车8月销售8.5万，同环比-15.8%/+6.4%，其中乘用车8万，同环比-11.4%/+19.4%，9月环比继续向上，钴持续反弹至30万/吨，而锂跌破6万/吨基本见底，9月需求明显好转，预计全年140-150万辆，同增15-20%，电池约75GWh，同增30%，继7月初世界新能源汽车大会领导表态我们翻多电动车，总体持仓极低，电动车明年销量和政策均是大年，重点推荐布局全球龙头；去年底光伏拐点以来，上半年平价、竞价政策和项目依次落定，能源局表态国内40-45GW装机，海外需求预计85GW+，全球125GW+，9月玻璃、硅料和电池开始涨价，旺季在即，Q4史上最强旺季，看好光伏龙头旺季行情。风电政策遵照十三五规划，抢装可期，今年预计28GW，同增28%，整机拐点在即，估值修复可期。工控去年Q1-4增速为12/9/4/0%，今年Q1/Q2同增1.7%/同降1%，Q3仍低迷，Q4可能复苏，估值处于底部，看好工控龙头。今年电网投资下降，泛在电力物联网是重点，关注龙头。
　　重点推荐标的：汇川技术（通用变频/伺服龙头、动力总成布局成效初现、收购增厚）、通威股份（政策落定旺季开启、硅料和PERC电池龙头）、隆基股份（政策落定旺季开启、单晶硅片和组件全球龙头）、宁德时代（动力电池全球龙头、优质客户和领先技术）、科达利（结构件全球龙头、业绩反转）、璞泰来（负极全球龙头、产能即将释放估值低）、金风科技（风电抢装整机盈利拐点、整机和运营龙头）、正泰电器（低压电器龙头、光伏稳健、估值新低）、宏发股份（新能源汽车继电器全球龙头、通用继电器有望复苏）、国电南瑞（二次设备龙头、泛在电力物联网受益）、华友钴业（钴价格见底持续反弹、钴盐龙头）、天齐锂业（锂价临近底部、锂资源龙头）；建议关注：欣旺达、亿纬锂能、ST新梅、岷江水电、麦格米特、三花智控、新宙邦、当升科技、阳光电源、恩捷股份、天赐材料、迈为股份、捷佳伟创、福莱特、天顺风能、日月股份、泰胜风能、多氟多、石大胜华、国轩高科、杉杉股份、林洋能源等。
　　风险提示：投资增速下滑，政策不达预期。