扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 公司调研 > 正文

伊利股份研究报告:天风证券-伊利股份-600887-伊利味可滋推出奶茶新品,切入细分新场景新人群-190922

股票名称: 伊利股份 股票代码: 600887分享时间:2019-09-23 08:23:06
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘鹏
研报出处: 天风证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 买入
研报大小: 751 KB 分享者: zho****150 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  事件
  9月16日,伊利旗下风味奶品牌味可滋官宣,推出一款名为“冷萃奶茶”的新品,在苏宁全渠道独家首发,并由关晓彤担任代言人。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  点评:
  1、积极进行产品创新,开启多元化新布局
  此次推出冷萃奶茶新品,标志着伊利味可滋进军奶茶领域,产品种类更多元化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新产品在选材、口感、工艺、包装、设计等方面形成优势,进一步满足了消费升级的需求趋势。多元化的新布局将对更多消费场景进行覆盖,推动公司业务持续增长。
  2、瞄准年轻消费现场,产品定位明确
  面对更年轻化的消费市场,伊利味可滋将目标消费人群定为16-25岁的年轻人,并在新产品的设计和传播上都更注重目前年轻人的需求和理念。外观包装上,冷萃奶茶采用新潮的Tiffany蓝艺术设计,增添了潮流感。在传播方面,新产品邀请了关晓彤出任代言人,符合年轻人的审美,也与产品的潮美属性贴合,能够有针对性地在年轻消费群体中进行推广。
  3、线上线下联动,实现苏宁销售渠道全覆盖
  伊利与苏宁合作不断深化,双方整合资源与渠道优势,探索智慧零售新模式。伊利借助苏宁销售渠道实现产品线上线下的联动,大力推广新产品。利用渠道优势,冷萃奶茶新品在苏宁渠道上双线首发,在各大城市的苏宁小店(包括北京、上海、广州、南京、合肥、重庆、重庆、杭州、长沙、西安10大城市)以及苏宁易购的线上渠道均已完成首轮铺货。
  盈利预测:考虑到行业竞争激烈,上游奶源价格波动,集中度持续提升,我们维持公司营业收入预测,19-21年收入为908、1,017、1,109亿元;暂不考虑股权激励费用摊销,19-21年净利润为71.5、82.4、94.7亿,19-21年EPS分别为1.17、1.35、1.55元。考虑到上游供给紧张,龙头业绩弹性更强,市场份额持续提升,我们给予20年30倍市盈率,目标价为40.5元。
  风险提示:国际化不及预期,食品安全问题,拓品类不及预期
  
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com