摘要
　　1、全球银行IT支出保持平稳，其中亚太区银行IT市场规模超过300亿美金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　与中国接壤，东南亚银行互联网化加速，我们认为中国银行IT企业出海优势大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　2、我们重点梳理了全球银行IT龙头（Temenos）和亚太区全球银行IT龙头（Silverlake）的情况。
　　产品创新驱动，Temenos行业地位持续优化，但是近年来Silverlake受到较大挑战。
　　3、海外相关公司过去五年平均收入和利润增速不到20%，净利率约为19%，但估值PE达到34倍。
　　我们认为，较高估值与银行客户需求稳定，可提供长期持续现金流情况有关。
　　4、若出海成功，客户议价力改善下，预计相关公司商业模式积极变化带来净利率和现金流变化。
　　基于此，我们看好相关公司出海下长期成长空间打开。
　　建议关注：长亮科技、润和软件、科蓝软件等
　　风险提示：海外银行IT产业发展进度低于预期；国内银行IT厂商出海进程低于预期；为导入海外客户，国内银行IT厂商可能降低产品价格，导致其盈利能力下降。