本周推荐组合：璞泰来、中环股份、金风科技。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　新能源汽车行业观点：1、行业低谷，模式和景气度有结构性突破机会。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）7月，新能源汽车产销分别完成8.4万辆和8万辆，比上年同期分别下降6.9%和4.7%，首次负增长；环比更是大幅降低，呈现阶段性的低谷。我们认为三季度新能源汽车行业有望逐步探明中周期底部，模式和景气度方面也会出现突破性方向。模式方面：发改委等三部门再次提出，要推广车电分离以降低购车成本；景气度方面，正极、钴、碳酸锂的价格都呈现阶段性企稳，钴和正极的价格已经有所上涨，碳酸锂价格仍有一定压力。2、关注龙头公司的机会。近期亿纬锂能等公司公布半年报，可以进一步关注后期业绩弹性；大部分新能源汽车产业链公司2019年是业绩低谷期，根据我们的预测，部分优质龙头公司2020年业绩有望呈现50%以上的增速，2019年三季度是较好的布局期。
　　新能源汽车行业投资策略：看好行业发展阶段的转变：由国内到全球、由低端到高端、由政策驱动到市场驱动，主要看好高端乘用车产业链，2019年、2020年高端电动乘用车有望迎来全球的共振发展。具体来说，我们建议从以下三个方面挖掘投资机会：1、高端化：高端乘用车产业链核心标的：宁德时代、三花智控、旭升股份等；2、全球化：产业链中壁垒高、供应全球的环节（技术壁垒、资源属性等）：璞泰来、亿纬锂能、欣旺达、恩捷股份、当升科技等；3、市场化：技术提升、创新驱动发展环节：比亚迪、新宙邦等。
　　光伏行业观点：1、产品创新引领未来，关注向上周期的中后段机会。近日硅片龙头企业中环股份发布夸父系列M12单晶硅正方片，此产品未来有望进一步推动产业平价上网的进程，这也将延长行业向上周期的长度。光伏产业类似半导体行业，需要不断变革来提升产品性价比，行业技术领先者有望强者恒强。在行业向上周期的中后段，除了创新，我们还关注下游市场的变化：比如户用、分布式等平价量的突破。2、阶段性低谷，价格预期已至冰点。2019年7月我国光伏组件出5.52GW，同比增长58.1%，同比增速继续回落；同时，国内装机尚未大规模启动；国内外需求低谷导致产业链价格压力超预期，硅料和电池片环节反应得比较明显，目前价格已跌破很多企业成本。我们预计，随着需求端的好转，九月份产业链价格有望企稳回升。
　　光伏行业投资策略：我们认为2019年将是平价上网的突破之年，我们继续看好优质龙头公司。从中上游看，行业的集中度在提升，优质龙头优势凸显；从中下游看，我们认为仍有变革机会，尤其是在电池端和下游分布式端，看好在此两处有突破的公司。建议关注通威股份、隆基股份、阳光电源、中环股份、中来股份等公司。
　　风电行业：动态：风电政策出台，行业抢装有望持续。政策进一步明确自2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。由于之前存有较多核准项目未建，加上2019、2020年新增项目，行业未来一年多时间抢装态势仍将持续。策略：从行业供需看，制造端的压力已有一定程度的释放，抢装导致需求提升；从现有已运营的项目来看，整体弃风率在转好，经济效益提升，有望进一步提升装机。建议关注金风科技等龙头的投资机会。
　　行业重点动态：1、7月新能源汽车产销分别同比下降6.9%和4.7%，其中商用车产销分别同比增长24%和30%；2、截至7月底户用光伏装机容量2.7GW，其中7月装机0.48GW；3、7月风电发电量同比下降11%至216亿KWh，太阳能发电量同比增长13%至107亿KWh。
　　公司重点动态：【亿纬锂能】2019年上半年营收同比增长34%，归母净利润同比增长215%至5亿元；【德赛电池】2019年上半年营收同比增长16%，归母净利润同比增长28%至1.7亿元；【中环股份】发布夸父系列M12、12英寸单晶硅片，相较M2面积增加80.5%；【通威股份】2019年上半年营收同比增长29%至161亿元，归母净利润同比增长58%至15亿元；【阳光电源】2019年上半年营收同比增长15%至45亿元，归母净利润同比下降13%至3.3亿元。
　　风险提示：政策风险；国际贸易摩擦风险；原材料价格波动风险；市场化推广风险；行业竞争加剧风险。