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目前由于连续的利好刺激,指数也走出了超于预期的行情,那是否意味着行情已经完成了中期底部的构建?我们认为还是需要保持冷静的态度,全A中报即将完成全部披露,盈利增速的下滑也将得到确认,同时我们此前分析本轮PPI在2018年11月对CPI形成下穿,且目前PPI已转负,配合持续收缩的工业企业在成品库存,工业企业依然处于主动库存的阶段,这意味着增值税的下降对工业企业经营改善并不显性,此外配合隐性降息对商业银行的息差收入的影响,全A盈利见底或再超出预期,所以整体我们认为行情难言一蹴而就。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
主题追踪
今日关注:国产芯片、深圳特区、大金融
昨日主题:券商概念,深圳特区,网络安全
1)券商概念:第一创业、长城证券领涨,催化剂:8月16日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署运用市场化改革办法推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”问题。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)8月16日,据证监会披露,东方红资管旗下“东方红启元灵活配置混合基金”等三家券商4只产品转型获批,券商大集合产品转公募由此开启。
2)深圳特区:华控赛格、同洲电子领涨,催化剂:8月18日,中央重磅文件出台——支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区。《意见》指出,支持深圳建设5G、人工智能、网络空间科学与技术、生命信息与生物医药实验室等重大创新载体。
3)网络安全:任子行、浪潮科技领涨,催化剂:8月19日,ISC 2019第七届互联网安全大会在北京召开,工信部网络安全管理局副局长杨宇燕在致辞中表示,当前,随着工业互联网、5G网络、人工智能等技术不断地发展和大规模的应用,网络安全问题出现了许多新的特点及新的变化,网络安全威胁和风险日益突出。网络安全已经扩展到物理空间,安全边界发生巨大的变化。
热股鉴赏
东方财富(300059):中报业绩超预期,流量变现继续升级
主要逻辑和观点:我们认为公司依托流量、渠道优势,证券和基金代销业务展示出较好的成长性。公募基金牌照获批将丰富产品线条,目前市场景气度欠佳,短期看公募基金获批对利润贡献有限,但长远来看空间巨大,建议投资者加以关注。
风险提示:宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。