主权类催化预计将持续：解放军于台湾海峡东/南部进行演习，台湾以  117枚中远程导弹演练回应
        7  月  14  日国防部公告，解放军将于近日位东南沿海等海空域组织演习，此次演习是根据今年全军年度计划作出的例行性安排。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至  8  月  3  日，浙江海事局、海事局发布多条航行警告：
        浙江海事局：7  月  28  日浙航警发布“浙航警  0623”关于军事活动的航行警告，2019  年  7  月  28  日  18  时至  2019  年  8  月  1  日  18  时，在海峡北部的舟山岛周边海域内进行军事活动，禁止无关船舶驶入。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        广东海事局：7  月  29  日粤航警发布“粤航警  0164”关于军事活动的航行警告，2019  年  7  月  29  日  6  时至  8  月  2  日  18  时，在台湾海峡南部的东山岛周边海域内进行军事活动。
        据俄罗斯卫星通讯社，台湾于  7  月  30-31  日在台湾岛东南海岸举行军演，携带  AGM-84“鱼叉”反舰导弹的最新  F-16  战机在演练中齐射  177  枚中远程导弹，导弹从九棚军事基地发射，射向  250  公里外的台湾东部水域（并非朝向我国大陆方向）。香港军事观察员宋忠平表示，台湾地区十分关心解放军近日举行的军演，以彰显武力的方式进行回应。
        投资建议：主权类事件催化将持续，具备逆周期优势的军工板块持续重点推荐，基本面景气\偏好\配置三升持续推动军工板块
        1.  军工板块景气度持续回升，  2019  全年预计板块净利润增速望达  20+%：根据国企  Q1  19.5%预付账款增长，以销定产来看年内订单增速预计良好，考虑到军工新品毛利提升，我们认为净利润增速将超过收入增速。装备换装周期带动行业进入需求旺盛阶段。  Q1  军工板块剔除正向影响较大个股（中航沈飞、内蒙一机后）依然出现了  44%净利润增速，进入报表放量阶段。
        2.  风险事件出尽，风险偏好有望回升：短期内利空事件或完成出尽，PMI呈现边际回升趋势；央行官网报道，8  月  2  日人民银行召开  2019  年下半年工作电视会议，宣布将适时降低存款准备金率。市场风险偏好有望回升。
        3.  配置比例随  ETF  配置将出现触底回升：Q2  科技股普遍环比减配，军工配置比例同步下降至  5  年低点，主动持仓占比仅  0.64%。军工龙头  ETF7  月  23日设立，规模  73.6  亿元，对于权重股大量出现  1%上升总股本的资金配置，机构主被持有望上升。ETF  流入占总股本较多标的：航天电子、航天发展、内蒙一机、航天电器、四创电子、国睿科技、海格通信。
        投资结论和标的：关注行业上下游两端企业，率先反应行业基本面变化及高β改革企业。上游企业放大行业景气：中航光电、航天发展、景嘉微、菲利华；下游龙头跟踪行业强需求：中直股份、中航沈飞；改革：四创电子、航天电子。
        风险提示：行业需求低于预期，军工改革低于预期