貨幣市場
昨日(07/29)央行存單到期有 5,341.5 億挹注,適逢月底,本週央行到期存單偏多挹注,加上銀行端多提前調整積數,資金情勢良好,因月底資金落點偏少需求疲弱,短率走勢持穩,昨日隔夜拆款成交區間在0.177%~0.280%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在債市附買回方面,銀行、壽險端資金充裕,投信端多有申購款流入,找券需求增加,由於券源不足,多以到期續作為主,但逢月底對於利率仍堅持,RP 利率持穩,昨日公債 RP 利率成交區間在 0.40%~0.45%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日(07/30)寬鬆因子有央行存單 6,789 億到期,緊縮因子有央行發行存單、遠東銀金融債 40 億、國際債 6.15億美元、寶島債 5.6 億人民幣交割。今天央行存單偏多挹注,在無重大緊縮因子影響下,銀行端、投信端資金充裕,雖近月底,但整體市場資金寬鬆,無礙調度,預估今日隔拆利率成交區間在 0.177%~0.280%,公債 RP 利率成交區間在 0.40%~0.45%。
國內債券市場
週一台債五年券 A08107 沒有成交記錄;十年券 A08106R 上漲 0.72bps 收在 0.6822%,成交金額 1.5 億元。昨日台債指標券依舊零星成交幾隻,或許是有交易商認為利率難以再向下破底,甚至有反彈的可能性,於是藉由A08106R 券避險,以因應 FOMC 會議的到來,而目前技術線型站上了月線之上,技術線型已經不利短多,可能要等到 0.70%才會獲得明確的支撐。
美國債券市場
昨日美債各期券收盤利率變化不大,兩年券上漲 0.6bps 收在 1.86%、五年券持平收在 1.85%、十年券下跌0.53bps 收在 2.06%,三十年券下跌 0.15bps 收在 2.59%。由於本週 FOMC 會議在即,金融市場觀望氣氛濃厚,普遍等待 FOMC 是否會有更鴿派之舉,以藉此提振股債走勢,而最迫不急待地恐怕就是川普本人,昨日川普又再度抨擊 Fed,抱怨 Fed 在面對歐洲和中國的貨幣政策上可能做得非常少,並聲明小幅降息是不夠的,川普會如此抱怨,恐怕是擔憂其他國家貨幣幣值貶幅大於美國,將不利美國本地出口,也部分抵消了對其他國家課徵關稅的逞罰,或者也擔憂了市場因為利多出盡而爆出失望性賣壓,令川普無法因為股價不斷創高而說嘴邀功,也會因為殖利率上漲不利其政府繼續發債而享有低利率,昨日美國財政部計畫增加第三季舉債規模,增加的幅度達 4330億美元,較原先預估來的高,除了其中 2730 億美元是借新還舊以外,也多發了 1600 億美元,而川普一向不還債,透過不斷提高舉債上限而規避美債違約的風險,且債務滾雪球般越滾越大,Gandlach 就指出光是利息支出就會創美國經濟,龐大的新增債務倘若無法被預期經濟衰退的買盤吸納的話,恐怕都會讓美債利率容易偏彈升。技術面上,美債已經連續數個交易日沒有方向性可言,但利率始終站穩在月線之上,多方可能退場觀望為佳。