貨幣市場 資金分配不均
昨日(07/30)央行存單到期有 6,789 億挹注,銀行間雖資金分配不均,但是月底資金情勢大致底定,後續待月初無緊縮因素干擾,短率才有向下修正空間,然而銀行間因應後續股利發放變數仍在,操作偏向保守,短率仍持穩,昨日隔夜拆款成交區間在 0.180%~0.280%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在債市附買回方面,銀行資金無虞,少數壽險自身有資金需求,投信端有進有出,資金分配不均, RP 利率持穩,昨日公債 RP 利率成交區間在 0.40%~0.45%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日(07/31)寬鬆因子有央行存單 3,098.5 億、公司債近 6.3 億台幣到期,緊縮因子有央行發行存單、法國巴黎銀金融債 10 億台幣交割。今天央行存單仍有偏多挹注,在無重大緊縮因子影響下,銀行端、投信端資金充裕,整體資金維持寬鬆格局,調度應無礙,預估今日隔拆利率成交區間在 0.180%~0.280%,公債 RP 利率成交區間在0.40%~0.45%。
國內債券市場 窄門
昨日(07/30)台債五年券 A08107 上漲 1.16bps 收在 0.5860%成交 0.5 億,十年券 A08106R 上漲 0.44bps 收在0.6866%成交 12.5 億。台債市場指標券交投依然冷清,終場十年 R 券上漲收盤,因交易商擔心 FOMC 會議結果有意外,加上流動性差,令短多信心鬆動先行出場;技術方面,十年券利率反彈態勢逐漸明確,今年來月線支撐首度失效,短多信心薄弱,留意區間上緣 0.70%能否找到支撐,估計十年券交易區間在 0.70%-0.62%之間。
美國債券市場 FOMC會議
美債兩年券下跌 1.2bps 收在 1.85%,五年券下跌 0.5bps 收在 1.84%,十年券下跌 0.7bps 收在 2.06%,三十年券下跌 1.1bps 收在 2.58%。美債市場各期券收盤下跌,昨天亞洲盤時間,BoJ 利率決策會議維持利率不變,儘管黑田東彥表示若威脅到通膨 2%目標將採取進一步的寬鬆,然而市場擔憂 BoJ 子彈所剩無幾,因此 BoJ 鴿派態度並未刺激利率往下;而美國週二經濟數據表現差強人意,六月 PCE 和 core PCE 年增率分別 1.4%和 1.6%,小幅低於預期,儘管仍趨向 2%目標,失業率已處在充分就業一段時間,難免令投資人懷疑通膨前景,另外,六月收入與支出分別月增 0.4%和 0.3%符合預期,緩解市場對未來消費動能消退的疑慮,加上美國消費者信心來到八個月高點,終場美債利率跌幅收斂;政經情勢動盪,美中談判期間互相指責,英國首相約翰遜稱,英國「無論如何」都將於 10 月 31 日脫離歐盟,令英鎊下滑,FOMC 會議前夕,由於貿易局勢和全球經濟成長放緩帶來風險,投資人普遍預期 Fed 將調降利率一碼機率 100%,調降兩碼的機率降至 22%,以目前利率水位尚無進一步追多的理由,因此令利率走勢整天偏向溫吞;技術方面,美債十年券利率延續橫盤走勢,多空目前都佔不到便宜,下半週將有機會改變目前情況,估計十年券交易區間在 2.10%-1.90%之間。