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有色金属行业研究报告:安信证券-有色金属行业:有色整体持仓提升,黄金板块显著增仓,锂电材料继续降仓-190721

行业名称: 有色金属行业 股票代码: 分享时间:2019-07-23 08:59:23
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 齐丁,黄孚
研报出处: 安信证券 研报页数: 7 页 推荐评级: 领先大市-A
研报大小: 536 KB 分享者: hz****5 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        截至  2019  年  7  月  21  日,共有  112  家基金公司披露了  2019  年二季报。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们基于  112  家基金公司披露的十大重仓股明细,梳理了有色板块2019  年二季度基金持仓情况,主要得出以下四点结论:
        ■有色持仓一年来首次提升,低配情况改善,但持仓占比仍处历史极低水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2019Q2  有色板块机构持仓市值约  123  亿,机构持仓占比从19Q1  的  0.8%上升至  1.1%,大幅提升  48%,为自  2018Q2  以来首次提升。据我们测算,自  2005  年以来,2006Q1-Q3,2008Q3-Q4、2016Q2-Q3、2017Q2-Q3  有色板块出现了较为明显的超配,其余大多数时间处于低配状态。2017Q3  机构持仓占比达到  4.7%的历史较高水平并出现短暂超配,随后低配开始并不断加剧,尽管  2019Q2  低配情况有所改善,但  1.1%的机构持仓占比仍处历史极低水平。
        ■黄金、铜、钴锂仍是主要的有色重仓板块。分品种来看,19Q2  黄金板块的重仓股总市值最大,铜、钴锂板块次之。2019Q2  机构持仓市值居前的有色股票分别为山东黄金、紫金矿业(铜)、华友钴业、中金黄金、银泰资源、天齐锂业、赣锋锂业、格林美、湖南黄金、洛阳钼业。
        ■黄金板块显著增仓,锂电材料继续降仓。增仓方面,增仓市值前  10大中有  7  家黄金公司,分别为山东黄金、紫金矿业、银泰资源、中金黄金、赤峰黄金、湖南黄金、恒邦股份。此外,华友钴业、攀钢钒钛、铜陵有色也获得机构增仓。减仓方面,钴锂锂电材料仍是机构减仓居多的板块,天齐锂业机构降仓最多,当升科技、寒锐钴业、赣锋锂业均降仓。此外南山铝业、石英股份、金贵银业、锡业股份、天通股份、宝钛股份也遇不同程度减仓。
        ■风险提示:以上分析基于  112  家有色行业股票池,以及基金季报披露的前十大重仓股明细,截至  2019  年  7  月  21  日;由于部分基金持仓股票在十大重仓股之外,本数据存在一定的样本误差风险。
        

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