回顾上半年 IPO 情况,科创板首批 25 家注册企业已成功发行,融资总额约为 370 亿元:科创板是 2019 年资本市场?头等大事?,截至最新,科创板已受理 148 家企业,其中 25 家已拿到注册批文并启动发行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业方面,25 家首批科创板企业在新一代信息技术、高端装备、生物医药、新材料、节能环保领域有所涉及,行业分布相对广泛。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从地域来看,25 家企业分布在 9 大省份,北京、上海各有 5 家,江苏 4 家,广东、浙江各 3 家,陕西 2 家,福建、黑龙江、山东各 1 家。融资额来看,首批 25 家注册企业融资总额为 370 亿元,大部分企业融资额在 20亿元以下,融资额在 20 亿元以上的有 2 家,分别为中国通号(105 亿元)和澜起科技(28 亿元)。另外,目前已有 40 家科创板申报企业来自新三板。其中天准科技、南微医学、西部超导、嘉元科技已成功发行。另有 13 家挂牌企业目前已公告表达申报科创板意向但尚未正式申报或受理。
■A 股 IPO 市场—上半年过会率提升:2019 年初至今 A 股首发上市共69 家公司,IPO 募资总额为 629 亿元。从历年 A 股市场 IPO 情况来看,IPO 速度快的年份平均全年上市发行公司数量可达 300-400 家,IPO 速度慢的年份全年发行数量在 100 家左右,从今年上市发行情况来看,预计全年 A 股市场(暂不统计科创板)IPO 发行家数可能位于 100-200家之间。从过会率来看,1 月至今 IPO 通过率为 82.54%。其中,4 月18 日至今 5 月 30 日期间,IPO 过会率连续七周达到 100%。在今年上会的企业中,共有 17 家来自新三板,占比 26.98%。上会的 17 家新三板企业中,共 14 家过会,三板公司整体通过率为 82.35%。
■港股 IPO 市场—上半年申报减缓,IPO 降温:2018 年港股 IPO 迎来热潮,在港交所拥抱?新经济?的改革背景下, 2018 年全年港股主板申报 IPO 数量达 305 个。四季度开始 IPO 申报趋缓,直到 2019 年逐渐开始回暖,2019 上半年港股主板申报 IPO 共 133 家,创业板申报 22 家,较去年同期同比下滑。新股首发表现方面, 2018 年新股上市首日破发率达 51%,而上市后 1 个月内破发率达 79%。截至最新,2019 年港股首日破发率达 60%,但一个月后破发率较 2018 年略有下降,为 75%。目前三板市场上,今年仅有阿拉科技于 2019 年 2 月 20 日发布 《首次公开发行境外上市外资股(H 股)并在香港联交所上市的方案》。其余 8家公司在 2018 年发布公告表达了 H 股上市意向:成大生物、中国康富、寰烁股份、九生堂、易销科技、盛源科技、爱酷游、金开利。
■风险提示:流动性风险、政策风险。