走势回顾:
截至收盘,上证综指收跌 0.44%报 2915.3 点;深证成指跌 0.35%报9166.15 点,创业板指跌 0.48%报 1510.43 点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
市场焦点:
证券时报报道,福建省金融监管局将加快出台福建省促进资本市场提升指导意见。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,将支持符合条件的纺织鞋服企业加快上市融资、再融资,分类指导上市公司开展兼并重组。同时,推动省产业股权投资基金及其子基金、泉州市并购基金等政府投资基金发挥作用,支持更多有条件的设区市设立政府引导的并购基金,吸引省内外知名私募基金参与福建省纺织鞋服行业投融资对接,促进纺织鞋服上市公司与上下游企业资源整合、并购重组。
策略建议:
沪指跌破半年线,科技板块稍显强势
沪指低开,早盘维持震荡走势,午后在证券、养殖板块的拖累下继续下跌,尾盘跳水后稍有反弹。板块方面,今日热点明显集中于科技板块,5G、半导体、科创板对标板块表现稍显强势。两市成交 3316 亿元,较上交易日继续缩量。沪股通流出 14.61 亿元,深股通流入 1.20 亿元,北向资金合计流出 13.41 亿元。
市场风险偏好降低,做多信心匮乏
消息面上,容百科技、光峰科技、中国通号、福光股份、新光光电、中微公司、乐鑫科技、安集科技、铂力特等 9 家科创板公司将进行发行申购。后面两个交易日还将迎来 11 只个股申购。9 只新股同天发行,在上海证券交易所的历史上,也尚属于首次,创下了沪市史上单日最多新股。
从发布业绩预告及已公布半年报的公司来看,A 股非石油银行的 ROE较一季度有所回落。基本面对后续行情未能有强支撑。
从资金的角度来看,我们此前提到,随着科创板申购及开板,短期内板块之间也会出现“蹊跷板”效应,活跃资金将在不同的板块反复试探。根据规则,新股申购并不会提前锁定资金。市场缩量下跌进一步印证了大资金的观望情绪较浓。在现有板块缺乏热点、基本面未有超预期改善的前提下,科创板短期内对资金的吸引力将强于现有板块。
展望后市,我们认为 A 股短期内下探概率增加,热点题材的赚钱效应仍将好于蓝筹,但持续缩量的情况下,市场风险偏好降低,投资者信心匮乏,题材股的赚钱效应也逐步降低。
题材股方面,科创板对标板块的投资机会将逐步减少,在大盘下探的概率增加的背景下,该板块后续走势不确定性增加,建议投资者及时获利了结。
中长线方面,我们仍旧看好黄金以及养殖板块。黄金短期受挫下跌,但我们认为在全球主要经济体增长乏力、中美贸易摩擦未有定数、地缘政治风险肆虐的中长期背景之下,黄金作为最佳的避险品种,同时受益于美元贬值周期,仍然具备较好的配置价值,可考虑借回调介入。养殖板块方面,历次猪周期带动养殖板块上涨时,第一波是以预期为主,第二波伴随着业绩兑现。从部分养殖企业的 6 月份业绩来看,各企业的盈利情况出现显著改善,后市业绩大概率持续向好,将对相关上市公司的股价形成有力支撑,投资者可在回调时买入,切勿追高。
短线来看,市场资金观望情绪较浓,热点集中于题材,蓝筹表现较差,短期内市场仍有较大概率下探。今日沪指跌破半年线,后续市场风险偏好或将持续降低。短期内建议投资者降低仓位,规避风险,待市场企稳后再重新加仓。
控制仓位,攻守兼备
底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业(电力)、必需消费品蓝筹(食品饮料)、家电(受益竣工提速)、农林牧渔(猪、鸡)、黄金等);
进攻仓逢低介入、轻量博弈政策对冲方向:一是核心技术、自主可控领域的芯片、5G 产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等;一是受益于积极财政发力的建筑、建材央企龙头。