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研究报告:山西证券-每日点评2019年第99期:地缘冲突升温概率增加,短期轻仓为上-190703

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-07-04 08:08:45
研报栏目: 机构资讯 研报类型: (PDF) 研报作者: 麻文宇
研报出处: 山西证券 研报页数: 3 页 推荐评级:
研报大小: 515 KB 分享者: lan****yu 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        走势回顾:
        上证综指收盘跌  0.94%报  3015.26  点;深证成指跌  1.32%报  9419.84  点;创业板指跌  1.67%报  1544.36  点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        市场焦点:
        据凤凰网、youtube  等媒体报道,空军二号即将起飞,但突然间,副总统彭斯接到命令,立刻取消原来行程,马上赶回白宫。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)这不是故事,而是北京时间  7  月  3  日一大早的事情。按照美国福克斯新闻的报道,原因是“不明的紧急事件”。尽管彭斯的发言人法拉赫(Farah)随即“辟谣”:出现了一些需要副总统留在华盛顿的事情,但不是引起警报的原因。
        策略建议:
        A  股全天单边下跌,持续缩量热点散乱
        受外围消息影响,今日三大股指低开后呈现出单边下跌走势,市场全天毫无热点。今日大消费板块午后下跌明显,前期热门股普遍回调。我们认为,食品饮料业绩较为亮眼,但经过前期涨幅后,估值已处于较高水平,短期内出现较大回调的概率增加。板块方面,今日黄金,南北船概念表现强势,除此之外市场几乎无热点。两市成交  4881  亿元,较前一交易日继续缩量。沪股通流入  2.01  亿元,深股通流出  4.04  亿元,北向资金合计流出  2.03亿元。
        中东爆发地缘冲突的可能性上升,市场风险偏好下降
        据中新网综合报道,伊朗外长扎里夫日前证实,伊朗的低浓度浓缩铀存量,已超过伊核协议规定的  300  公斤上限。美国总统特朗普警告伊朗“正在玩火”,欧盟多国则呼吁伊朗减少存量,扭转当前局面。
        相关专家认为,伊朗的此次行为是“可逆”的,并不意味着伊朗计划拥核。但伊朗和美国之间的相互试探,中东爆发地缘冲突的可能性升温,将抑制全球风险资产的偏好。
        展望后市,我们维持此前的观点,A  股将维持震荡走势,短期内做多做空的逻辑都不强。对于中长期行情,我们认为投资者仍旧应当关注三大因素是否出现边际改善。一是有增量资金入场,二是经济基本面企稳,主要经济指标出现转暖迹象;三是金融风险逐步出清。同时建议投资者关注货币政策的边际宽松是否能超预期。板块方面,从中长期来看,黄金板块仍具备投资价值。据中国央行公布的数据,自  2018  年  12  月至  2019  年  5  月,央行已经连续  6  个月增持黄金储备,从  5924  万盎司增加  186  万盎司至  6110万盎司。另外,从数据来看,自  2016  年  10  月之后,央行在  26  个月时间里从未购买过黄金。直至  2018  年  12  月份,央行才重启增持模式。短线来看,题材持续性较差,市场热点并不突出,风险高于收益,建议投资者降低仓位,轻仓博反弹。
        控制仓位,攻守兼备
        行业配置方面,建议投资者控制合理仓位,轻大盘重个股,攻守兼备,两个方向上精选优质标的(中长期),逢低介入:底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业、必需消费品蓝筹(食品饮料)、家电、农林牧渔(猪、鸡)、黄金等);进攻仓逢低介入、轻量博弈政策对冲方向:包括核心技术、自主可控领域的芯片、5G  产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等,以及受益于积极财政发力的建筑、建材央企龙头。

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