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制造行业研究报告:太平洋证券-太平洋大制造行业电话会议纪要-190627

行业名称: 制造行业 股票代码: 分享时间:2019-06-27 14:09:14
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 太平洋证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 813 KB 分享者: hew****316 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        核心观点:
        机械:工程机械有望继续强势,关注科创板投资机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        汽车:国五国六切换影响即将结束,豪车强势自主仍将乘胜追击。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        军工:美伊冲突不断升温,从大国博弈中探寻军工领域投资机会。
        钢铁有色:重点关注黄金、稀土和油气管道。
        新能源:风电抢装,海上风电即将爆发,值得重点关注。
        机械:
        工程机械有望继续强势
        专项债政策增强行业信心,6  月挖机销量增速有望回升:6  月  10  日,央办、国办印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》,提出允许将专项债作为符合条件的重大项目资本金,重点支持铁路、公路、机场、水利工程、农业农村基础设施等领域。事实上,目前下游待开工项目较多,专项债政策的出台将增强下游工程施工方的信心,受这一影响,6  月份挖机销量增速有望环比回升。根据我们最新与行业人士的沟通,估计  6  月份国内挖机销量同比有望持平,加出口略有增长,好于  5  月份同比增速。
        需求面保持平稳增长,设备需求多元化增强销量韧性:1-5  月份房地产开发投资增速为  11.2%,继续保持两位数高增长,增速比  1-4  月份小幅回落  0.7  个百分点;1-5  月份基建投资增速为  2.6%,较  1-4  月份下降  0.4  个百分点,预期专项债政策出台将较大幅度提升基建投资增速,综合来看,需求面保持平稳增长。从小松开工小时数来看,5月份开工小时数为  142.6  小时,同比下降  3.7%,环比上升  2.7%,开工仍保持较高水平。从设备需求的角度,本轮工程机械增长驱动力来自于:1)新增投资提升设备保有量需求;2)存量设备更新,特别是环保政策趋严促进更新需求释放;3)出口的增长,核心零部件的突破提升国产产品的竞争力等,设备需求更加多元化,销量韧性强。

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