扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 股指期货 > 正文

研究报告:兴证期货-股指期货半年度报告:盈利承压叠加政策托底,股指呈现结构性分化-190624

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-06-26 16:17:29
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘文波,高歆月
研报出处: 兴证期货 研报页数: 14 页 推荐评级:
研报大小: 1,660 KB 分享者: waw****ace 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        内容提要  
        2019  年上半年股票市场呈现冲高回落走势,主要分为春季行情震荡冲高、四月下旬到五月初快速回调、五月中旬到六月中旬弱势震荡三个阶段。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        股指期货三大品种集体收涨,其中  IF  及  IH  涨幅较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)市场对股指期货的需求继续上升,尤其是在  4  月底至  5  月初的股市快速下跌阶段,股指期货成交及持仓均有显著增长。另外,2019  年  4  月底股指期货迎来第四次松绑。
        我们认为春季行情上涨主要来源于估值的提升,下半年宏观经济及企业盈利下行的压力较大,虽然利率端有估值扩张的动力,随着不同风险偏好的资金参与  A  股市场,未来市场估值的修正将出现结构性分化,大盘股将更多受益于市场利率下行而估值继续上修,中小盘股中低业绩高估值公司的估值下修压力较大。三大期指品种中,我们认为上证  50  股指期货及沪深  300  股指期货较强,中证  500  股指期货相对较弱。
        基于  A  股市场估值将出现结构性分化的市场判断,我们认为短期市场的波动风险仍然较大,我们继续看好阿尔法策略及股指期货跨品种套利策略。
        风险提示:企业盈利超预期下行、中美贸易摩擦升级,市场大幅杀跌后带来的质押风险。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com