投资要点:
本周交通运输板块二级市场表现:本周沪深 300 环比上涨 4.89%;交通运输板块整体环比上涨 5.19%,涨幅在 28 个行业中排第 8。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中港口、公交、航空运输、机场、高速公路、航运、铁路运输、物流子板块分别变动 6.07%、4.21%、5.59%,6.73%,3.47%,6.19%,3.38%,4.90%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
个股方面(申万):本周 131 只交运股票中:上涨的个股为 121 支(占比 92.37%),下跌的个股 7 支(占比 5.34%),停牌个股为华北高速(退市)、深基地 B(退市)和外运发展(退市)。涨幅前五的个股华贸物流(12.73%)、吉林高速(10.11%)、上港集团(9.55%)、天顺股份(9.23%)和中国国航(8.82%);跌幅居前的个股为安通控股(-10.24%)、飞马国际(-9.52%)、同一股份(-9.08%)、欧浦智网(-8.26%)和申通快递(-1.55%)。
行业重要数据点评:本周,干散货运输市场有涨有跌,其中 BDI 上涨14.19%,BCI 上涨 26.56%,BPI 下跌 3.09%,巴拿马型船南美市场受粮食市场带动,运价、租金回暖;而海岬型船市场的远程矿航线运价冲高回落。本周,原油运输市场环比上涨 2.57%至 679 点,成品油运输指数环比上涨 3.87%至 510 点。伴随全球经济增长放缓和石油需求增长减速,国际油价不断下滑。之前两艘油轮在阿曼湾遭遇爆炸袭击,对全球油运造成影响。航空数据方面,WTI 原油周涨幅为 9.37%、布伦特原油周涨幅为 4.34%、汇率本周下跌 0.67%至 6.8472。根据民航局出具的数据,5 月我国航空运输市场增速回升,然而由于邮轮爆炸事件引起油价大幅上涨,航空成本压力仍在。
上市公司重大公告:各快递公司发布 5 月运营数据;德新交运收到法院传票及民事起诉状。
行业新闻动态:国际航协:2022 年中国旅客吞吐量将达 9.8 亿;618战绩创新高。
投资要点:建议关注机场、快递板块:A 股三大枢纽机场的业绩驱动力已经逐步完成从航空主导到非航主导的转变。我国机场的非航收入占比以及机场板块估值均小于国外成熟机场,未来发展空间可期。此外,快递市场份额越来越向头部集中,各个中小快递陆续退出小包裹市场。今年 618 战绩再创新高,行业需求迎来一波高潮。建议关注机场龙头以及成本控制力强、服务质量高、增速高的快递标的。
风险因素:1、需求疲软,国际贸易摩擦升级 2、政策改革低于预期,产业升级失败 3、油价及汇率大幅超预期涨跌