■新能源汽车：规划+补贴+行业标准，多重政策助推充电设施：2019  年中央加大扶持力度，进一步完善顶层设计，陆续出台多项强有力的政策扶持充电基础设施行业发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中，包括：“推动充电、加氢等设施建设”首次写入《政府工作报告》；地方补贴转为用于支持充电（加氢）基础设施“短板”建设和配套运营服务等方面；《推动重点消费品更新升级，畅通资源循环利用实施方案（2019-2020  年）》再次强调不断完善配套基础设施建设。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        传统用电旺季来临，充电运营景气向上。根据测算，2020  年运营环节市场空间将达  121-373  亿元。各运营商充电桩保有量  CR3  近  75.5%，其中充电运营环节的龙头企业特锐德占比近  33%。6  月份特锐德日均充电量为  535  万  kWh，充电桩平均利用率达  8.5%，跨过盈亏平衡点  5.2%（10  年折旧）。随着夏季用电高峰期的来临，公司七八月份充电量有望突破  2.3  亿度电，日均充电量有望突破  750  万度电，充电桩的利用率有望得到进一步的提升，平均利用率甚至有望达  12%，公司的盈利能力将会得到显著增强。
        投资建议：重点推荐：1）优质产能供不应求、参与全球竞争的电芯龙头宁德时代，以及取得海外配套突破的二线龙头亿纬锂能、欣旺达、国轩高科；2）海外供货占比高、降价空间小、具备全球市场竞争力的材料及零部件厂商，重点推荐：恩捷股份、星源材质、当升科技、新宙邦、璞泰来等；3）深度绑定特斯拉并受益于  Model  3  国产化提速的旭升股份、三花智控，同时建议关注宏发股份和科达利等。4）基础设施环节。受政策不断扶持，夏季用电量旺季带来的充电桩平均利用率攀升，大幅改善盈利能力的充电运营龙头特锐德。
        ■新能源发电：财政部下发可再生能源补贴  81  亿元，运营商现金流改善。此次财政部下发的可再生能源补贴  81  亿：光伏  30.8  亿元，覆盖  7  个省市；风电42.4  亿元，覆盖  3  个省市。内蒙古共计拿到  95.6%的比重。本次补贴资金主要为拖欠的已进入前七批补贴目录项目补贴，预计后续随着各地电网申报工作的推进，补贴下发节奏将加快。伴随着补贴资金的发放，运营商现金流将持续改善，优化资产结构，同时加快项目建设进度，增强行业可持续性发展。
        19/20  年风电仍是抢装周期，2021  年迈入平价周期。国内风电并网已连续  5个季度复苏，趋势确立。三北陆续解禁后将贡献显著增量、主要风电运营商2019/2020  年风电资本开支均大幅提升、退补节点临近将推动存量项目加速抢装，三大驱动力将推动风电延续复苏势头，预计  2019  年风电装机在  28GW  以上。
        投资建议：光伏重点推荐龙头标的隆基股份、通威股份、中环股份、中来股份、福斯特等，建议关注产业链相关的大全新能源、福莱特、ST  新梅等；风电重点推荐金风科技、天顺风能、泰胜风能、中材科技，建议关注天能重工、日月股份、金雷风电等。
        ■电力设备与工控：西电东送要稳北电南送需增，未来  3  年电力供需将呈结构性趋紧态势。电力规划设计总院发布《中国电力发展报告  2018》，报告预测2019  年至  2021  年，全国电力供需形势将全面趋紧。仅考虑目前已明确可投产的电源，在跨省区电力流安排能够落实的前提下，河北、江苏、浙江、安徽、湖北、江西、广东、广西、河南、海南未来  3  年电力供需持续偏紧或紧张。辽宁、山东、上海、福建、四川、甘肃、云南、贵州未来  3  年电力供需由宽松或基本平衡转为偏紧或紧张。鉴于京津冀鲁、苏浙沪、华中东四省（湖北、河南、湖南、江西）3  个主要地区出现较为明显的电力供需紧张问题，当前应尽快发挥已建成的跨省区输电通道作用。为保障电力供应，2019  年全国需要投产煤电  4000  万千瓦左右，同时还需要一定规模的应急调峰储备电源。未来跨省跨区输电通道布局除了要稳定“西电东送”外，还需增加“北电南送”，以适应我国电力新格局。
        投资建议：重点推荐：国电南瑞、岷江水电、金智科技、远光软件，建议关注新联电子、朗新科技、涪陵电力、恒华科技、海兴电力、炬华科技等。
        ■风险提示：行业相关政策推出节奏或力度低于预期；新能源车产销量及风电光伏低于预期；电网混改力度不足或节奏迟缓等。
        ■本周组合：隆基股份、通威股份、金风科技、天顺风能、特锐德、亿纬锂能、麦格米特、国电南瑞、正泰电器