行情综述:周初由于地产数据不佳,钢价继续调整,周中美联储降息预期升高,叠加 G20 前景转好,黑色价格持续反弹,临近周末数据环比有所转好,整体情绪化有所增强。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周主力合约增仓反弹,其中螺纹钢期货主力合约 1910,收于 3859 元/吨,较上周收盘价上涨 2.77%,收盘持仓为 270 万手(较上周增 17 万手);其中热轧卷板期货主力合约 1910 收于 3760 元/吨,较上周收盘价上涨 3.64%,收盘持仓为 74 万手(较上周增 3 万手);铁矿石主力合约 1909 收于 820.0 元/吨,较上周收盘价上涨 4.66%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
宏观市场动态:消息面多空均沾。一方面,环保政策持续,部分企业被约谈,预计后市环保力度将有所加强。另外,逆周期调节明显加强,基建等保障设施提振需求;另一方面,因全球钢铁行业利润修复,全球产能和产量增加趋势明显,产能置换投资增加,供给压力持续增大。短周期钢材消费强度季节性下滑,市场焦点集中在库存消化上,关注利润挤压下钢企产量变动情况。
钢材现货市场:钢材现货价回落,社会库存继续回升,且厂库库存也继续回升,其中螺纹社会库存增幅有所放缓,钢厂库存继续回升。钢材周产量增减不一,其中螺纹周产量再度回落,板材周产量继续回落。
铁矿石现货市场:全国钢厂总体盈利面下降,开工率持平,钢厂进口矿可用天数较上周下降,厂库库存处于中位区。
套利分析:统计套利方面,从数据上看,可以试多螺纹、焦炭空铁矿。
操作策略:周初由于地产数据不佳,钢价继续调整,周中美联储降息预期升高,叠加 G20 前景转好,黑色价格持续反弹,临近周末数据环比有所转好,整体情绪化有所增强。消息面多空均沾。一方面,环保政策持续,部分企业被约谈,预计后市环保力度将有所加强。另外,逆周期调节明显加强,基建等保障设施提振需求;另一方面,因全球钢铁行业利润修复,全球产能和产量增加趋势明显,产能置换投资增加,供给压力持续增大。外部因素缓和,钢价基差快速收窄至平水,螺纹钢主力合约 1910 关注区间 3750-3950 波动。热轧卷板 1910 关注区间 3680-3880 波动。短周期钢材消费强度季节性下滑,市场焦点集中在库存消化上,关注利润挤压下钢企产量变动情况。