报告摘要:
主要化工品涨跌幅情况
涨幅前五:原油(WTI)(7.88%),涤纶短纤(7.33%),PTA(6.27%),聚酯切片(5.97%),干法氟化铝(5.62%)
跌幅前五:丙烯酸丁酯(-11.58%),天然气(-7.53%),70#重交沥青(-6.33%),丁苯橡胶(-4.55%),钛精矿(-4.00%)
上周行情回顾
上周化工行业表现强于大市,申万一级化工指数涨幅 4.22%,上证指数涨幅 4.16%,沪深 300 涨幅 4.90%;6 个二级子行业中,6 个涨幅为正;31 个三级子行业中,30个涨幅为正。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
“原油-PTA-涤纶长丝”产业链上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周在中东局势紧张、美联储可能降息、费城炼油厂火灾等事情的推动下, WTI 原油价格上涨 7.88%至 56.65 美元/桶。外部环境有所缓和,涤纶长丝需求向好,叠加 PTA 存检修预期,涤纶 POY 上涨 5.26%至 8000 元/吨,PTA 上涨 6.27%至 5930 元/吨。
近期推荐公司及主要观点
6 月 28-29 日 G20 峰会即将召开,月底“习特会”将绝对中美贸易谈判的走向,下周外部具有较大的不确定性。从我国 5 月经济运行数据看,投资及工业增加值总体平稳,但面临下滑压力,在刺激政策下,消费数据有所回。但整体而言化工大部分化工品仍处于淡季回调的状态,我们重点看好行业需求相对刚性的农化板块、受益于基建和原材料降价的减水剂板块、行业供需改善且集中度提高的染料及维生素板块,持续看好优质资产重估,合理价格购买优质资产。
投资主线:(1)需求相对刚性且供需格局改善的农化板块,如扬农化工、利民股份;(2)前期想买入,但觉得涨幅较高,目前已回调的龙头公司,如万华化学、华鲁恒升、龙蟒佰利等;(3)受益于基建和原材料降价的减水剂板块;(4)行业供需改善且集中度提高的染料及维生素,如浙江龙盛、海翔药业等,注意短期回调风险;(5)受益于自主可控以及科创板上市的硬科技板块,如雅克科技、天科股份等、濮阳惠成;(6)长期看,具备国际竞争力的炼化聚酯产业链,如四大金刚(桐昆股份、恒力股份、恒逸石化、荣盛石化)。
本周金股组合
中国化学(20%)、天科股份(20%)、利民股份(20%)、桐昆股份(20%)、濮阳惠成(20%)。
风险提示:大宗商品价格持续下跌的风险。