研究结论
截至 6 月 19 日已有 124 家科创板受理企业,若从 3 月 22 日公布第一批受理名单以来按每 7 天一个周期统计,那么在过去 12 周的新受理节奏逐渐放缓,最近一个月合计近受理 14 家,最近一批受理日期为 6 月 19 日。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
已受理公司审核进度快速推进,最快的已披露发行及询价安排。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)科创板上市委会议日程已安排至 6 月最后一个工作日,合计将有 31 家公司在 6 月完成上市委会议闯关环节(见附件)。截至 6 月 19 日已有华兴源创、睿创微纳两家企业完成证监会注册,且其中华兴源创已披露发行安排及初步询价事宜。同时还有 15 家处于“待上会”阶段,5 家已过会,9 家提交证监会注册,另有 42 家已完成至少两轮反馈。被问询次数最多的“世纪空间”在五轮问询与回复之后于 6 月 19 日正式进入“待上会”序列。
不同领域的公司的问题关注重点存在差异。高端装备、新一代信息技术企业在财会信息上更受关注,新材料企业在核心技术上更受关注,节能环保企业在公司治理和业务产品上都受到重点关注(或许也与该领域目前仅两个有效样本导致代表性不足有关)。
从审核各环节时间来看,各方紧锣密鼓,问询轮数“因人而异”。①、就整体平均来看,从受理到首次问询耗时 10 天(含调休但不含双休与节假日,下同),保荐机构及发行人首轮回复耗时 15 天,随后到交易所第二轮及第三轮问询时间分别缩短至 6 天和 5 天。与此同时,或许由于问题数量的大幅减少,发行人及保荐机构的第二轮、第三轮回复平均耗时也相应分别缩短至 9 天和5 天。②、上会前的问询轮数“因人而异”,例如目前进度最快的 31 家公司,其在上会之前共经过两轮、三轮、四轮、五轮问询的分别有 7、19、4、1 家,这也进一步体现了科创板以信息披露为核心的证券发行注册制特征。
风险提示
相关标的还处于受理和问询阶段,能否上市以及发行定价还存在不确定性;
相关统计仅作为整体情况梳理和参考,不针对也无法精确代表单个公司情况