要点:
周三(6 月 19 日),受到中美两国元首通话影响,A 股跳空高开,短期走强。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指收盘涨 0.96%报 2917.8 点;50ETF 涨 1.64%,收于 2.856。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)基本面方面,中美两国元首周二晚间通话,对话提出将在 G20 峰会上会谈,对话释放了缓和关系的可能。人民币出现大涨,回升到 6.9 附近,短期企稳。利率方面,央行在对今日到期的 MLF 等量续做的基础上,对中小银行开展增量操作,总操作量 2400 亿元,中标利率 3.3%。银行短期利率全面回落,表明中期市场资金紧张情况有所缓解。资金面方面,北向资金今日净流入 49.23 亿元,沪市流入 20.92 亿元,深市流出 28.31 亿元。总体来看,股市量能有所增强并一举突破 60 日均线,短期需要观察能否站稳 60 日均线,若站稳则有新一轮上行可能。期权方面短期卖出认沽期权。
从成交及持仓上看,期权成交量大增,成交量为 386 万手,与较前一交易日上升160 万手。持仓方面,市场总持仓为 335.9 万手,较上一交易日减少约 8 万手,其中,认购期权 170 万手,认沽期权 165 万手,认沽认购比为 63%。
从波动率看,短期隐含波动率创下新低,跌破 20%,回到 18%。从波动率曲面来看,极度虚值期权波动率依然高企,尤其是 6 月执行价格 2.5 下方期权波动率大幅上涨,达到 50%以上,表明投机情绪较重,此外,6 月 3.2 上方认购期权波动率回落,维持在 30%左右,波动率总体维持平稳,短期 50ETF 出现突破,但波动率下降意味着市场整体仍将维持震荡。
策略推荐:
投机策略:卖出 7 月 2.8 认沽期权,止损 800。
组合策略:卖出跨式策略:卖出 7 月 2.85 认购及 7 月 2.85 认沽期权。