■事件:上交所官网显示, 6 月 17 日 2 家企业首发上会,并顺利过会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】过会的 2 家企业为:南微医学、交控科技,周通过率为 100% 。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中南微医学曾于新三板挂牌。
■2019 年科创板 IPO 统计:上海证券交易所 5 月 27 日发布了科创板上市委 2019 年第 1 次审议会议公告,并于 6 月 5 日召开了第 1 次审议会议。6 月 5 日至今,共 11 家企业上会,IPO 通过率为 100%。在上会的11 家企业中,2 家企业(天准科技、南微医学)来自新三板。
■过会公司相关问询简析:上交所科创板股票上市委员会对 IPO 过会公司提出的相关问询,主要涉及核心技术、实际控制人、研发费用、供应商及客户关系、会计处理、高毛利率的可持续性等问题。本期新涉及的问题为:应收账款、收购活动对业绩的影响、诉讼纠纷等。
■南微医学:主营微创医疗器械研产销,进口替代可期。公司目前主营业务为研发、生产及销售配合内镜使用的检查及微创手术器械、微波消融所需的设备及耗材。经过长期技术创新和新产品开发,公司已经形成了六大类内镜诊疗产品,包括:活检类、止血及闭合类、EMR/ESD 类、扩张类、ERCP 类、 EUS/EBUS 类等;肿瘤消融产品主要包括微波消融治疗仪和微波消 融针等。南微医学 2018 年实现收入约 9.22 亿元,同比增长 43.93%;实现归母净利润约1.93 亿元,同比增长约 90%。公司拟募集资金约 8.94 亿元,发行估值约 35.8 亿元。
■交控科技:国内轨道交通信号系统行业领军企业。公司以具有自主知识产权的 CBTC 技术为核心,专业从事城市轨道交通信号系统的研发、关键设备的研制、系统集成以及信号系统总承包。除交大资产投资入股的知识产权外,其余知识产权均为公司自主研发取得。公司共拥有 295 项专利和 371 项软件著作权。2016-2018 年,公司营业收入年均复合增长率达 14.51%,净利润年均复合增长率为 9.82%。公司拟募资 5.5 亿元,发行估值约 22 亿元。
■风险提示:产品认证风险、经销模式风险、专利诉讼风险;研发失败或技术未能产业化的风险、行业政策变化风险