国债
从基本面上看,当前国债期货的前景仍较为乐观,但市场对年中传统流动性紧张的节点有所担忧,国债期货上涨动力较弱。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】股市缺乏基本面支撑,短期内上行动能不足,对国债期货的压制作用将有限。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)全球经济增速放缓,各国货币政策宽松浪潮渐行渐近,加上国内 5 月经济数据多数欠佳,货币政策加码宽松的概率越来越高,对国债期货来说是长期利好。限制央行行动的主要因素是人民币汇率,当前在岸人民币仍在 6.92 上方,如果央行能管控好市场预期,即便破 7 也能为货币政策提供一定空间。资金面方面,本周压力仍然较大,公开市场还有 250 亿元、2000 亿 MLF 到期,利率债待发行量还有 3246.01 亿元。技术面上看,十年期国债期货主力合约昨日收盘再创新高,但涨势疲弱。操作上,建议 T1909 多单继续持有,目标位 98,止损 96.8。
股指
沪深两市周一开盘后快速冲高,但后劲不足,遇阻回落,成交量明显萎缩,说明当前上攻动力依旧不强,上证指数延续箱体震荡格局。周末央行组合拳释放流动性呵护中小银行,并提前维护季末流动性稳定,为市场情绪提供了一定的支撑,银行股也成为周一市场保持稳定的重要基础。不过资金跟涨意愿不强,也使得这样的缩量小幅上涨,缺乏可持续性,而在隔夜 A 股消息面相对平淡的背景下,市场整体上或将维持缩量整理的状态。从技术形态来看,中证 500 指数再度跌破前期震荡平台下沿,加之周线级别尚未出现明显企稳迹象,短线预计将继续维持偏弱格局,而上证 50 近几个交易日则在 2810 点附近遇阻,进一步上行或将面临较大的考验。短线建议 2760 附近空 IH1907,IC 中线维持偏空操作。
美元指数
6 月 17 日,美元指数收于 97.557,上涨 0.01%,日内最高 97.587,最低 96.942。美国6 月 NAHB 房产市场指数 64,不及预期的 67 和前值 66,近期公布的经济数据大多出现下滑,因此预计美联储降息可能性较高,美元走弱风险较高;印度商业和工业部表示,印度将对美国 20 多种商品加征关税,货值 2.2 亿美元,在一定程度上加重全球贸易摩擦的担忧。本周将迎来美联储、日本央行、英国央行利率决议,应重点关注。技术上看,美指大涨继续在 97.5一线徘徊,但进一步上攻恐遭压制,关注 97.7-97.8 压力。
美元/在岸人民币
6 月 17 日 16:30,美元/在岸人民币报 6.9254,较上一交易日上涨 18 个基点,成交量210.43 亿美元。17 日美元兑人民币中间价报 6.8940,较前一交易日上涨 3 个基点。美国NAHB 房产市场指数不及预期,近期公布的经济数据偏弱,不过欧洲风险事件以及贸易摩擦使得美元具备一定的支撑。中国 5 月社零总额同比上升超预期,固定投资、工业增加值则不及预期,经济形势总体稳定,人民币汇率趋于稳定。预计美元/在岸人民币后市有望回落至6.9 关口下方运行。