市场综述:周末央行行长表态宏观政策空间充足、险资入市有望进一步松绑等消息,对 A 股形成正面提振,周一两市股指缩量上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周二专项债券资金可作为重大项目资本金,被市场理解为放水利好,周二两市放量普涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于周二上涨过急,在量能不能持续放大的情况下,很难一举向上突破。周三早盘市场低开震荡,基本符合预期。从盘面上看,多数题材板块出现回落,但我们近期晨报中一直提醒的稀土永磁、5G、芯片表现强势。券商板块小幅冲高后回落。板块方面,贵金属、黄金、乡村振兴、国产芯片、基本金属、农牧饲渔、有色金属、通讯、稀土永磁、5G 等板块涨幅居前,多元金融、安防、汽车、电信、保险、化肥等板块跌幅居前。个股涨少跌多,成交量略有萎缩。除ST 外,近 63 只个股涨停,6 只个股跌停。截止收盘,上证指数报 2909 点,下跌 16 点,总成交额 2230 亿;深证成指报 8954 点,下跌 82 点,总成交额 2903 亿;创业板指报1473 点,下跌 13 点,总成交额 895 亿。
市场预测:周二上涨过急,同时上档依然有箱体上边线 2950 点附近的压力,在量能不能持续放大的情况下,很难一举向上突破。所以,周三采取主动回踩,更加有利于后期行情运行。如果量能能够持续,预计后市上涨行情有望延续。无论是政策面还是市场心态都在转暖,政策方面,积极财政政策加力提效;成交量方面,周二指数放量上行,打破了近期成交量持续低迷的情况;盘面上看,周二权重题材全线爆发,带起了市场赚钱效应的同时,也使得市场做多情绪得到有效的修复;最后是券商板块,周二券商走出了阳包阴的 K 线走势,而券商作为一波行情最早的上涨板块,券商板块的崛起有利于行情的走强。中国证监会副主席李超周一在参加 2019 财新峰会香港场时表示,设立科创板并试点注册制,开板前的准备工作已经基本就绪。我们认为科创板即将开板,对A 股科技股将带来提振。周一 5G 概念大涨带动科技股全线爆发,说明各路资金对科技股的看好,未来一段时间科技股有望成为市场的主流。近期持续性较强的主题就是围绕国际贸易问题的题材,如芯片、5G、稀土等,后市投资者可以继续关注相关个股的投资机会,择机高抛低吸。另外一个提醒大家注意的事情是关于 ST 类个股的问题,近一个月多月以来一直在反复提醒规避 ST 类的垃圾股,近期的市场走势也逐步验证了我们的判断。但是经过连续的跌停杀跌后,做空的动能已经得到了宣泄,对 ST 个股可根据个股的具体情况区别对待,有留有弃,对于基本面甄别能力不强的投资者我们还是建议继续规避。中长期看,沪指在 2900 点位置,慢牛的行情还是值得期待。我们依旧维持二季度策略报告的判断,而且市场走势也在验证我们的判断,就是市场依旧呈现结构性行情。我们再来重复一下二季度策略报告中的观点,二季度市场是结构性机会,板块和个股间将由于业绩的差异出现分化,要把握好这段行情的关键是精选个股,有业绩支撑的低位核心蓝筹股及真成长将会引领指数慢牛行情。科创板注册制对中小创个股既有分流效应,又有提振效应。中小创个股将不在稀缺,但期初科创板估值可能较高,对提升 A股成长股估值有正面提振。预计中小创个股内部会分化,市场风格有望从以前的全面“炒小”、“炒差”转化为在中小市值股票中甄选真正具备成长潜力的股票,小盘真成长容易跑出大牛股。而主营业务缺乏竞争力、垃圾股、壳概念、伪成长的中小市值个股将被边缘化。
主题观点:智能物流。2019 世界交通运输大会将于 6 月 13 日至 16 日在京举行。本次大会主题为“智能绿色引领未来交通”,届时将会讨论通过“一带一路”绿色交通行动纲领《北京倡议》,签订“一带一路”国际交通联盟战略合作伙伴框架协议。消息面的刺激或将带来智能物流行业的投资机会。从基本面上分析,“十三五”以来,我国快递业保持高速增长,每年平均保持 100 亿件增幅。2018 年中国快递年业务量突破 500 亿件。如此海量的快递,离不开背后智能物流的支撑。据德勤的研究中指出,智慧物流市场快速发展,预计 2025 年规模超万亿元。智能物流是典型的强劲需求带动内生增长的行业。需求来自:1)我国物流成本偏高,物流自动化大势所趋。我国物流成本占 GDP 比重明显高于发达国家,物流成本的降低还有较大的空间,而实现物流自动化是大势所趋。2)电商物流快速增长,竞争压力带来现实需求。快递行业规模快速扩张,对分拣效率、投递速度提出了更高的要求,开展自动化分拣设备是快递公司激烈竞争下的必然选择。自动化立体库和自动输送机成为最大看点。