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研究报告:国金证券-公募FOF资产配置策略月报:2019年6月-190604

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-06-05 07:50:19
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 王聃聃
研报出处: 国金证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 934 KB 分享者: jo****y 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        基本结论
        过去一个月,上证综指收益率-5.84%,深证综指收益率-6.40%,上证  50  收益率-7.34%,沪深  300  收益率-7.24%,中证  500  收益率-7.45%,中证  800收益率-7.29%,中证  1000  收益率-6.12%,中小板指-9.42%,创业板指-8.63%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】债券市场来看,债券指数全面上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中国债及政策性银行债全价指数、中期票据总全价指数和综合全价指数涨幅较大,分别为  0.5052%、0.4705%和  0.4697%。
        过去一个月各二级分类的基金类别中,国内权益类基金普遍下跌,债券基金表现较好。具体来看,权益类基金中,股票型、混合积极配置型、被动指数型、量化选股类和港股投资类基金的平均收益跌幅较大。债券类基金中,完全债券型、短期纯债型和指数型基金在固收类资产中收益较好,可转债基金跌幅较大。货币市场型及保本型基金整体表现依旧稳定,FOF  型基金跌幅较大,商品型基金涨幅可观。
        最新公募  FOF  基金建议的资产配置方案为:股票基金配置比例为  30.07%,债券基金配置比例为  33.12%,货币市场基金配置比例为  36.81%。与上期配置方案相比,股票基金增加  1.09%,债券基增加  7.95%,货币市场基金减少9.05%。上个月该配置组合收益率为-1.55%。组合在  2018  年以来超越中国基金总指数  2.28%,波动率高于债券和货币资产,但明显低于股票资产,在风险类资产配置方面各期具有一定的选择性,当风险资产表现较好时获得的收益超越债券和货币资产,当风险资产表现较差时又能够适当的回避,从而体现了资产配置的优势。
        

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