要点:
行情综述:周四燃料油大幅下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1909 合约开盘2860 元/吨,收盘2781 元/吨,下跌 106 元/吨,最高2872.00 元/吨,最低2773.00 元/吨,成交84.90 万手,持仓15.49 万手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
原油情况:贸易局势依然令市场承压,因投资者认为中美贸易冲突可能会持续较长时间,同时美国原油库存报告的利空影响仍在发酵,这令油价创年内最大单日跌幅并双双收于两个月来新低。纽约商品期货交易所WTI 7 月原油期货合约收盘跌3.51 美元,至57.91 美元/桶,跌幅5.71%。洲际交易所布伦特7 月原油期货合约收盘下跌3.23 美元,至67.76 美元/桶,跌幅4.55%。上海能源交易中心7 月原油期货合约昨夜收盘下跌31.9 元,至466.6 元/桶,跌幅6.4%。5 月22 日,美国能源信息署(EIA)公布报告显示,截至5 月17日当周,美国原油库存增加474 万桶至4.768 亿桶,升至2017 年8 月以来最高,市场预估为减少59.9 万桶。更多数据显示,上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加126.6 万桶,连续5 周录得增长,且升至2017 年12 月以来最高水平。
现货市场:5 月23 日新加坡高硫380CST 黄埔到岸价:美金价格427.43 美元/吨,跌5 美元/吨,到岸贴水为16 美元/吨。5 月23 日,山东市场委内瑞拉380CST 到岸价426.43 美元/吨,跌5 美元/吨,到岸贴水至15 美元/吨。5 月23 日FOB 新加坡高硫180 现货收盘跌11.7 美元/吨至414.2 美元/吨,380 现货收盘跌11.9 美元/吨至399.2 美元/吨。
操作策略:EIA 原油库存增加引发油价大跌,此外叠加美股共振,贸易冲突等利空信号,国际油价大跌6%。整体来看,目前国际油价空头趋势明显,建议近期以偏空思路操作。燃油方面,预计6 月将有150-200 万吨来自美国和欧洲的套利货流入新加坡,而5 月的数量在300-350 万吨。1-4 月流入新加坡的套利货平均在400 万吨左右。供应过剩导致新加坡高硫燃料油价格下跌,套利窗口因此关闭。近期纸货380 月间价差从3美元/吨下跌至2.6 美元/吨,短期内来看,受国际油价大跌影响,燃油后续维持空头趋势,套利方面,仍可以采取空沥青1912,多燃油1909,做空价差至300 元/吨。