四月市场回顾
四月 A 股整体走出了冲高回落的走势,上证指数收出长上影线,整体来看,上证综指全月下跌 12.42 点,收于 3078.34 点,跌幅 0.40%,全月最高探至 3288.45 点,振幅 7.71%,在回补了2018 年 3 月下行缺口后,走出了明显的回落走势;深圳市场走势弱于上海,深证成指全月下跌 232.33 点,收于 9674.53 点,跌幅 2.35%;创业板指本月跌幅最大,全月下跌 69.77 点,收于1623.78 点,跌幅 4.12%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
从行业板块来看,4 月份申万 28 个一级子行业仅有 6 个子行业收涨,其中食品饮料(6.44%)、农林牧渔(5.89%)、家用电器(4.13%)涨幅居前;而传媒(-7.33)、计算机(-7.05%)、国防军工(-6.98%)等行业跌幅居前。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
从概念来看,本月较为活跃的是燃料电池概念(8.06%)、生猪产业链概念(7.98%);而集成电路(-11.36%)、稀土(-10.39%)等概念个股跌幅居前。
对于一些反复炒作的概念及行业,在月末的连续调整中均出现了大幅回调的走势,在 4 月 29 日更是出现了 300 余家个股跌停的情况,其中多数均为经过过度炒作的个股,未来还要防范这一类个股的回调风险。
从上证综指走势来看,本月初受到 3 月 PMI 数据的提振走出了连续上攻的态势,创出了本轮行情的最高点 3288.45 点,一举回补了 2018 年 3 月 23 日的向下跳空缺口,但缺口上方就是 2018 年 2 月至 3 月形成的一段岛型结构,市场继续上行面临的压力较大。在月中市场以震荡蓄势为主,短期蓄势之后曾再次上攻至 3279.49 点,但由于成交量未能有效配合,再次回落。月末的几个交易日市场整体走弱,曾一度走出了日线 6 连阴。从上证综指日线来看,已经形成了一个小双头顶的形态。与此同时,其他技术指标也不理想,上证综指的周线 KDJ 指标出现高位死叉;日线 MACD 也出现了顶背离的迹象。而且经过近一阶段的上涨,多数个股都累积了一定的涨幅,有震荡整理、消化获利盘的需求,总体来看短期内市场有一定的调整压力。
4 月是一季度宏观经济数据的集中披露期,根据统计局公布的数据,一季度 GDP 同比增长 6.4%,略高于之前的市场预期;城镇固定资产投资同比增长 6.3%;社会消费品零售总额同比增长 8.3%;房地产开发投资 23803 亿元,同比增长11.8%;3 月 CPI 指数同比上涨 2.3%。
其他经济数据方面,3 月份新增社会融资规模达 2.86 万亿元,环比多增 2.16 万亿元,同比多增 1.28 万亿元,3 月末,存量社融增速显著加快至 10.7%,创近 10 个月以来新高。一季度新增金融机构人民币贷款 5.8 万亿元,比上年同期多出约9500 亿元,多数数据都超过了之前的市场预期。
在经济数据超预期的同时,也基本上降低了市场对于后续继续推出刺激经济政策的期望。特别需要关注的是市场开始担忧货币政策有可能“稳中趋紧”,在此之前市场甚至对于全面降准有一定的期待,但经济数据公布后,近期全面降准的可能性已经不大。