本周流动性周报主要结论如下:
央行逆回购净回笼 500 亿,短期利率小幅上行:上周央行未进行逆回购操作,500 亿元逆回购到期,合 计净回笼 500 亿元;投放 MLF2000 亿元,1560 亿 元MLF 到 期,净投放 440 亿 元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上上周投放 500 亿元逆回购,无逆回购到期,合计净投放 500 亿元,无 MLF 投放、无 MLF 到期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从数据上看,上周 SHIBOR(3个月)收 于 2.90%,上升 0.50BP;银行间同业拆借(1 天/ 7 天)收 于 2.20%/3.26%,分别变动 31/7BP;银行间质押式回购利率(1 天/7 天)收于 2.20%/2.56%,分别变动 32/19BP ;AAA+ 同 业 存单 到 期 收益 率(1 个 月/3 个 月/ 6 个 月) 收 于2.50%/2.86%/2.91%,分别变动 11BP/7BP/7BP。上周 3 A 企业债到期收益率(3 年/5年/7 年)收于 3.71%/4.04%/4.32%,较前一周分别变动-8.47/-7.48/-2.66BP。上周中短票据到期收益率(1 年/3 年/ 5 年)收 于 3.33%/3.71%/4.04%,较前一周分别变动0.20/-8.69/-7.36BP。上周长三角票据直贴利率收于 2.80%,较前一周无变动。上周末国债到期收益率(1 年/5 年/10 年)为 2.67%/3.15%/3.28%,较前一周分别变动1.37/-0.34/-4.55BP。
上 周核 发 3 家 IPO,基金发行量大幅下降:上周证监会核准 3 家 IPO 批文,未公布募集金额;再之前一周证监会核准 3 家 IPO 批文。以成立日计,上周共有 9只普通股票型+偏 股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计 11.98 亿份;上上周发行份额为 104.10 亿份。
产业资本转为增持,预计北上大幅流出阶段结束:上周产业资本增持 58.76 亿元,减持 35.05 亿元,净增持 23.71 亿元;上上周产业资本增持 18.12 亿元,减持 63.56亿元,净减持 45.44 亿元。上周沪股通流出资金 129.28 亿,深股通流出资金 60.73亿,合计流出 190 亿。上上周沪股通流出资金 152.43 亿,深股通流出资金 21.67亿,合计流出 174.1 亿 。但考虑到 MSCI 将 A 股纳入比例从 5%提升到 10%的 最终生效日为 5 月 28 日,被动资金往往在生效日前一段时间完成调仓,因此,未来 1-2 周,北上大幅流出的局面预计将得到一定程度上的缓解。
市场活跃度方面:上周融资融券余额为 9317.39 亿,占 A 股流通市值 2.19%;上上周融资融券余额为 9418.44 亿,占 A 股流通市值 2.17%。上周全 A 成交额 2.52万亿,日均 5043.83 亿,截至 5 月 17 日,融资买入额占比 7.8%;上上周全 A 成交额 2.72 万亿,日均 5437.41 亿,截至 5 月 10 日,融资买入额占比 8.0%。
其他我们重点关注的指标里:截至 5 月 20 日,5 月份股权融资规模 411.54 亿元,其中首发 118.13 亿元,增发 91.70 亿元;4 月份股权融资规模 1684.94 亿元,其中首发 87.84 亿元,增发 281.42 亿元。截至 2019 年 5 月 17 日,5 月并购重组计划上市 4 家(其中通过 2 家,未通过 2 家,通过率 50%;4 月并购重组计划上市 12 家(其中通过 10 家),通过率 83.33%。
风 险提 示:金融监管偏紧,海外不确定性升级。