■思考 1:等保 2.0 时代,将带来哪些新机遇?
等保 2.0 于 5 月 13 日正式发布,更高的要求和更大的管控范围将提升信息安全需求。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
相比等保 1.0,等保 2.0 将“云大物智移”纳入管控范围,等级划分趋严,整合控制措施,鼓励创新方法,强化法律约束。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着我国信息系统的安全保护要求提高和管控范围的增大,行业需求有望增加。
■思考 2:站在当前时点,信息安全市场将如何发展?
2017 年全球网络安全产业规模 989.86 亿美元,2016-2021 年年复合增长率 8.1%,预计2021 达 1330 亿美元,有较大发展空间。(Gartner)
我国 IT 安全支出虽占比重远低于发达国家水平,但在 2013-2017年,我国信息安全年均复合增长率约 21.65%,远高于全球市场增长,预计 2018 年达 515 亿元。(工业信息安全产业发展联盟,IDC)
区域差异明显,北美、西欧、亚太三足鼎立,合计份额超 90%,日本、中国、印度等 10 个亚洲国家 2017 年占比 22.7%。(Gartner)
我国信息安全行业参与者众多,10 强公司累计市占率 40%。在一些细分子行业中,由于产品壁垒高,格局相对集中,头部效应明显。2017 年我国信息安全行业 10 强公司依次为 360 企业安全、启明星辰、华为、深信服、绿盟科技、亚信安全、新华三(紫光股份并购)、天融信(南洋股份并购)、安恒信息(科创板 IPO,第二大股东阿里)、卫士通。(安全牛)
■思考 3:5 家科创板信息安全标的简析,未来前景如何?
在科创板 5 家信息安全公司中,除连山科技专注于军事、军工信息安全外,其他 4 家标的恒安嘉新、山石网科、安博通、安恒信息的业务主要涵盖云安全管理、数据安全管理、网络安全管理与物联网安全管理等,具有一定程度的重合。
5 家公司财务情况整体向好,盈利能力不断增强。其中,安恒信息营业收入体量最大,2018 年营收 6.4 亿元。恒安嘉新归母净利润最大,2018 年归母净利润 9664 万元。
5 家科创板信息安全行业公司均重视研发,持续积累技术经验,拥有多项发明专利,并在全国多地设立产品与研发中心,不断增强创新与产品开发能力。其中,安博通已申请发明专利共 109 项,12 项已取得发明专利证书,拥有计算机软件著作权 74 项。
山石网科的预计募资金额最高,为 8.94 亿元,安博通的预计募资金额最低,为 2.98 亿元,5 家公司募集的资金主要投向网络安全平台升级与产品升级与研发。
■风险提示:宏观经济下行,信息安全发展、等保 2.0 落地不及预期