行情展望及操作建议:
上周铁矿石期货大涨 3.3%,重回前高,持仓大增,现货偏强,成交放量,节后钢厂继续补库,钢厂烧结库存回升,唐山限产基本执行,高炉开工回落,但山东、邯邢则有所放松,样本钢厂烧结矿日耗小幅增加,铁矿石库销比依然较低,高利润下铁矿刚需依然存在。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
港口库存继续下降,去库仍在持续,但降幅略低预期,疏港大增,从外矿发货推算,库存将继续回落,但高疏港预计难以持续,库存降幅将会收窄。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由于去库持续且总量大幅减少,铁矿现货价格支撑较强。当前铁矿能否回调关键在钢厂盈利,只有在利润大降后才会影响铁矿需求,从周数据看,钢材产量大增下库存继续减少,表明需求依然较好,可关注 5 月中旬后需求情况。而港口超特供应偏紧,价格维持高位,对中高品矿价格形成支撑,基差拉大后,期货向下空间也相对有限。近期宏观上的利空引发市场对国内政策进一步宽松预期,反而利多钢矿,周内股指与铁矿走势分化。在铁矿石重回前高后,突破的难度依然较大,主要是钢材产量大增后,对于钢价走弱的预期增强,同时澳矿到货增加,供需偏紧情况缓解。在盘面做空钢厂利润盈利大增后,可操作空间逐步减小,建议等待钢材现货走弱后铁矿石回调做空,中下旬回调概率较大,前高附近空单可轻仓入场。
行业要闻:
1. 5 月 6 日,淡水河谷官方发文表示,公司已经接到 Minas Gerais 法院的传唤,根据国家法院的裁决,要求淡水河谷停止 Brucutu 矿区湿矿加工作业。此前 Brucutu 矿区已经通过 Belo Horizonte 法院的复产决议,但目前该项决议已经被 Minas Gerais 法院撤销。
2. 据中国海关数据统计,2019 年 4 月中国铁矿石进口总量 8077.2 万吨,环比 3 月的 8642.4 万吨减少 565.2 万吨,下降 6.54%;较去年同期的8288.8 万吨减少 211.6 万吨,降幅 2.55%。
3. 印度最大的国有铁矿石生产商 NMDC 计划在未来三到四年内再开两座新矿,总产能约达 2000 万吨每年。NMDC 计划在 2022-2023 财年将其产量增加近一倍。