投资要点
核心观点:短期将存在三种运行可能性,本周选股迎接下周可能出现的反弹
今日市况:股指在上个交易日中位数区域整理,金融股领跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
今日沪深股指及创业板指低开后弱势震荡盘整,午后逐波走低,整体处于上一交易日的二分之一位区域进行窄幅休整。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)沪指收于 2903.71 点,收跌1.21%,创业板指跌 2.01%,收报 1503.06 点,两市成交约 4662 亿元,较前一交易日有所萎缩。
盘面上,涨幅靠前的板块有工艺商品、文教休闲、港口水运、纺织服装、食品饮料等,跌幅靠前的板块有非银、银行、化工、建筑建材等。主题投资方面,国产芯片、人造肉、天然气、区块链、新零售等概念股较为活跃。
热点跟踪:一季度业绩仍承压,二三季度将回升。
上市公司已经纷纷披露了 2018 年年报和 2019 年一季报。整体来看,上市公司业绩仍较弱,但最悲观的时刻已经过去。
具体来看,一季度整体业绩仍承压。受经济下行及商誉大幅减值双重拖累,2018 年全部 A 股归母净利润同比下滑 1.9%,比前三季度增速大幅下滑超12 个百分点。一季度归母净利润同比增长 9.4%有所回升,主要受到金融业利润走高的带动。剔除金融股的 2018 年归母净利润同比下滑 5.4%,比前三季度增速大幅下降近 22 个百分点,一季度归母净利润同比增长 1.3%。
目前经济的先行指标(社融、PMI 等)均已出现拐点,预计业绩在二季度或三季度将回升,上市公司业绩的提升有助于行情进一步演进。从具体板块业绩来看,食品饮料、建筑材料持续保持高景气;通信、军工、非银、计算机一季度业绩高增。
市场前瞻:短期将存在三种运行可能性,精选个股迎接即将出现的反弹
隔夜美欧重要股指大多红盘报收。流动性方面,央行公告称,央行今日不开展逆回购操作,因今日有 200 亿元逆回购到期,当日实现净回笼 200 亿元。
之前我们从沪指周线年初以来找寻了 5 周为一个周期的运行特征,本周将成为高位回落调整周期的完结,而下周将是一个新的 5 周周期的运行特征,从目前的市场环境分析,我们认为继续下行的概率偏小,而出现持续震荡、反弹、上行加回落这三种情况走出一个 5 周的周期是存在可能性的。
1、如果是横盘震荡 5 周,那短期均线系统将重新与中长期均线粘合,整体均线系统将重新对股价构成支撑,届时一轮新的上行将顺势出现,而上方的阻力也将变得较小。
2、如果接下来的 5 周是以持续反弹运行的方式出现,那反弹的力度将较为强劲,如果节奏较快,那将变成一种深 V 的反攻方式。从牛市的急跌缓涨特征看,不太符合牛市特征,而且当前市场情绪性仍不稳定,宏观与外围边际缓解还处于静待结果的阶段,如果没有较强的政策指引信号,较难出现持续性或者波段性的 5 周上行周期。
3、但是以反弹加回落的方式完成一个 5 周运行方式,从空间上是较容易实现的,而时间上略显稍短,前期研报我们有所提及,如果此轮调整是年初上涨以来的大二浪调整,将走出一个完整的 ABC 的浪型,目前 A 已经有望在本周完成,而 B、C 则有可能在下个 5 周周期或者再叠加 5 周来完成。
若根据以上预测判断,二浪整理的时间可能将运行至 6 月底,届时将是 7月份半年报逐步展开阶段,科创板开通的时间也有望在此阶段逐步展开,如若再加上二季度宏观经济数据持续表现良好等因素出现,市场形成一轮新的中期上行机会是可期的。
从短期操作策略上,本周将需要筛选个股,周末前则可以考虑适当的增加仓位,找寻下周可能出现的持续反弹或者半程反弹的契机。如果从中期操作策略看,可以等到 C 浪的调整完毕后再行参与,届时左侧的风险已经释放,右侧参与的确定性更高,近期的中心策略就是观望。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎