大类资产表现：A股震荡上行，债券继续低迷表现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1）大类资产净值变化：国内权益类资产本周震荡上行，大盘风格继续强于中小盘，上证50上涨4.17%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）美股、港股本周较为平稳，黄金连续下跌，债券继续下行。（2）大类资产波动率变化：近两个月中证500、黄金、国债的波动有一定上升，其余资产较稳定，上证50、恒生指数波动有所下降。  
        大类资产驱动因子变化：经济数据影响延续，通胀率先影响中小盘股。上周的周报中我们提示上证50延续了利率和工业增加值的影响，并分析了利率、通胀、经济指标对指数的影响逻辑。本周模型中，上证50继续主要由经济数据推动，本周公布的3月规模以上工业增加值同比达8.5%，此前预估为5.9%，出现超预期回升，推动市场的乐观情绪，工业增加值也成为近期上证50上涨的主要驱动因素。沪深300与上证50驱动因子几乎一致，而中证500继续受通胀回升的影响，在三大股指中上涨最少。美国3月核心CPI同比为2%，通胀温和，同时利差也较为稳定，美股整体没有明显涨跌。国债近期波动持续升高，波动率的增加在近一个月内对国债的驱动越来越明显。  
        资产配置策略跟踪及最新配置建议：受债券下跌影响，三个组合本周继续小幅下跌，进取型组合下跌最少，收益分别为-0.24%、-0.11%、-0.08%。
        基金市场回顾：中证偏股基金指数（包括混合偏股型和股票型基金）本周上涨1.5%，今年以来上涨33.28%；中证债券基金指数本周下跌0.07%，今年以来上涨1.25%。    
        基于Barra风险模型的偏股型基金组合本周小幅跑赢基准：组合本周上涨2.16%，同期中证偏股型基金指数下跌1.50%，组合本周跑赢基准0.65个百分点。2019年1月1日以来，组合累计上涨30.08%，跑输基准2.40个百分点。  
        风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。