光伏海外需求持续景气,国内政策接近落地,行业 2019 年有望量利齐升,建议积极关注龙头标的;国内风电需求有望持续高增长,上游大宗原材料价格预期下滑,将显著增厚中游产业链盈利。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2019 年新能源汽车补贴政策靴子落地,短期看,过渡期抢装将延续一季度的高景气,上半年产业链产销高增长无忧;中期看,2019 年下半年总体退坡压力较大,新能源汽车产业链中游或将在 2019 年三季度确立盈利底;长期看,2020 年及之后,政策对于产业的影响趋弱,全球电动化大趋势带来的持续成长性,让新能源汽车产业链长期投资价值凸显,中长期看好产业链中游制造龙头与上游资源巨头的投资机会。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)电能表逐步进入更换周期,建议关注估值较低、边际改善的相关标的;国网提出加快泛在电力物联网建设,建议优选引领电网智能化、信息化升级的龙头标的,同时建议关注电能采集、配网智能化等标的;另外建议持续关注工控、低压电器领域的优质标的。
本周板块行情:本周新能源汽车指数上涨 7.09%,光伏板块上涨 5.96%,工控自动化上涨 5.03%,锂电池指数上涨 4.82%,二次设备上涨 3.62%,发电设备上涨 3.30%,风电板块上涨 1.73%,一次设备上涨 1.48%,核电板块上涨 0.68%。
本周行业重点信息:新能源汽车:工信部发布第 8 批减免车船税车型目录,389 款新能源汽车入选。大众汽车集团表示:到 2028 年,将在全球推出约 70 款新电动车型,并交付 2200 万辆纯电动汽车。新能源发电:国家下达“十三五”第二批光伏扶贫项目计划共计 1.67GW。国家发改委价格司组织召开了“2019 年风电上网电价政策讨论会”。电改电网:国家发改委:一季度全社会用电量 1.68 万亿 kWh,同比增长5.5%,增速同比下降 4.3 个百分点。
本周公司重点信息:2018 年年报:通威股份(盈利 20.19 亿元,同比增长 0.51%)、欣旺达(盈利 7.01 亿元,同比增长 28.99%)、汇川技术(盈利 11.67 亿元,同比增长 10.08%)、麦格米特(盈利 2.02 亿元,同比增长 72.66%)、多氟多(盈利 6,591 万元,同比减少 74.30%)、福能股份(盈利 10.50 亿元,同比增长 24.52%)、特变电工(盈利 20.48 亿元,同比减少 6.73%)。2019 年一季报:通威股份(盈利 4.91 亿元,同比增长 53.36%)、阳光电源(盈利 1.71 亿元,同比减少 15.56%)、星源材质(盈利 7,619 万元,同比减少 14.81%)。星源材质:公司与比克动力签署《供货合同》,2019 年预计供货隔膜 1.2 亿平。隆基股份:公司及全资子公司宁夏乐叶分别与银川经开区管委会签订项目投资协议,就公司在银川投资建设年产15GW单晶硅棒和硅片项目及年产3GW单晶电池项目达成合作意向。华友钴业:公司拟向 8 名交易对方发行股份,购买其持有的巴莫科技 100%股权,交易对价 32 亿元;拟向信达新能发行股份,购买其持有的华友衢州 15.68%股权,交易对价 8.62亿元,并拟向不超过 10 名特定投资者非公开发行募集不超过 32 亿元,巴莫科技业绩承诺为 2019-2021 年净利润不低于 2.15、2.80、3.63 亿元。
风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期,原材料价格波动。