行情展望及操作建议:
自 4 月 6 日 3 月社融数据超预期,铁矿石短线冲高后,上涨驱动明显减弱,月中公布的一季度数据虽再次超出预期,但盘面反应平淡,随后继续下跌,利多影响多数被 price in,而发货增加及环保限产使供需利好逐渐减弱。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
最近两周,铁矿石如期进入去库存阶段,国内港口库存减少 1000万吨,澳矿降幅较大,而随着飓风影响减弱发货增加,预计澳矿降幅趋缓。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同期在卡粉性价比凸显需求增加后,随着巴西到货影响持续,后期去库将以巴西矿为主。从 2018 年同期情况看,巴西去库对期货盘面影响小于澳矿,预计矿价反弹力度偏弱。高炉开工率继续回升,港口疏港则环比减少,京唐港车辆限载对疏港有一定影响,钢厂烧结粉库存小幅增加,但依然处于近三年低位,钢厂对澳矿发货回升后供应偏向乐观,集中补库意愿偏低,特别是盘面大幅下挫后,进一步抑制现货采购,本周全国主港累计成交量明显低于上周。宏观上,一季度经济数据多数超市场预期,但边际影响递减,在宏观利好出尽后,盘面也加速回调。不过一季度数据仍释放出经济见底的信号,房地产韧性犹存和基建发力下,钢材需求大幅下降概率降低,利多上游铁矿需求。目前,铁矿石处于宏微观利多出尽阶段,Brucutu 矿区的复产及澳矿发货增加,供给利好减弱,5-7 月唐山限产加强及临汾、武安的限产,需求环比回落,后期去库速度将会放缓,但在去库结束前,铁矿石将维持震荡偏强走势,周五夜盘大幅上涨,关注上方 650 元压力。
行业要闻:
1. 据 Mariana 工会主席表示,继 4 月 16 日法院批准 VALE 的 Brucutu 矿区在 72 小时内复产决定后,截至目前 Brucutu 矿区已恢复生产,该矿区作业工人也已陆续重返工作岗位。
2. 2019 年一季度 GDP 同比增 6.4%,预期 6.3%,去年四季度增速为 6.4%。
3 月规模以上工业增加值同比增 8.5%,比 1-2 月份加快 3.2 个百分点,预期 6%。一季度,规模以上工业增加值同比增长 6.5%。3 月社会消费品零售总额同比增 8.7%,预期 8.2%。一季度,社会消费品零售总额 97790亿元,同比名义增长 8.3%。