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研究报告:中银国际-富国天惠精选成长混合型基金(LOF)点评报告:积极投资、均衡配置、稳扎稳打-190419

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-04-19 15:06:29
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 中银国际 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 1,072 KB 分享者: mil****007 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        富国天惠成长混合基金成立以来穿越牛熊,跨越不同市场阶段,中长期业绩表现优秀。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中今年以来,该基金业绩上涨幅度超过41%,明显强于同期同类型均值,继续表现出较好的获利能力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)富国天惠基金的超额收益主要来自于选股,行业次之。个股选择从行业和上市公司基因、公司治理结构、公司管理等基本面因素考察,通过长时间的跟踪和分析,关注所投资公司的关键素质,精挑细选出适合投资的品种。基金经理在一个长周期内去考察挖掘的个股,注重未来三年、五年内能有较好的表现,而不拘泥于该股短期的涨跌表现。该基金组合偏向于均衡配置,很少在某个行业或主题上做极端的仓位配置。十大重仓股的配置比例集中度多数都在50%以下,单只个股的配置比例也相对均衡。季度间基金重仓股调换数量不一。2018  年全年基金重仓股平均留存度在6/10  只。  “积极投资、均衡配置、在坚持以基本面研究驱动投资的基础上进行适度的波段操作,稳扎稳打追求长期收益”是对富国天惠成长混合基金投资风格的准确概括。需留意基础市场及重仓配置行业波动等风险因素对该基金业绩的影响。
        富国天惠成长混合基金成立以来穿越牛熊,跨越不同市场阶段,中长期业绩表现优秀。万得统计数据显示,截至目前(2019.4.17)该基金成立以来总回报率超过1085%,年化回报率超过20%,排名同期同类型基金的前列。今年以来,该基金业绩上涨幅度超过41%,明显强于同期同类型均值,继续表现出较好的获利能力。
        富国天惠成长混合基金成立以来较少进行主动的资产配置操作,基金持续维持较高的仓位水平。2015  年以来更是保持在94%左右接近配置比例上限的水平。富国天惠基金的超额收益主要来自于选股,行业次之。
        富国天惠所挖掘的成长股主要是受益我国经济发展、受益于经济转型的稳定增长的品种。从行业和上市公司基因、公司治理结构、公司管理等基本面因素考察,通过长时间的跟踪和分析,关注所投资公司的关键素质,精挑细选出适合投资的品种。在一个长周期内去考察挖掘的个股,注重未来三年、五年内能有较好的表现,而不拘泥于该股短期的涨跌表现。
        从富国天惠成长混合基金的投资组合来看,该基金组合偏向于均衡配置,很少在某个行业或主题上做极端的仓位配置。十大重仓股的配置比例集中度多数都在50%以下,单只个股的配置比例也相对均衡。
        投资风格方面,富国天惠成长基金的投资风格稳健中不失灵活性。从对基金重仓持股的分析来看,基金对看好的优质个股能够坚持中长期持有,同时也能够结合市场环境对持有个股做出灵活调整。季度间基金重仓股调换数量不一。2018  年全年基金重仓股平均留存度在6/10  只。
        风险提示:基础市场及重仓配置行业波动等风险因素对该基金业绩的影响。历史业绩不代表未来,投资需谨慎。
        

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