行情回顾:
4 月 18 日,利空集中释放后消息面进入空窗期,资金面同步改善,国债期货全日交投大幅缩量,窄幅震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】二年国债主力合约 TS1906 收于 99.865 元,较上日收盘价跌 0.02%,总成交 45 手,持仓 813 手;五年国债主力合约 TF1906 收于 98.745 元,较上日收盘价涨 0.04%,总成交 3153 手,持仓 20319 手;十年国债主力合约 T1906 收于 96.480 元,较上日收盘价涨0.06%,总成交 23809 手,持仓 66895 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
货币市场流动性监测:
央行公开市场开展了规模 800 亿元 7 天期逆回购,实现等量净投放,主要回购利率回落。上海银行间同业拆放利率隔夜明显下行,隔夜 Shibor 报 2.8120%,下跌 18.6 BP;7 天 Shibor报 2.7500%,下跌 3.8 BP;1 个月 Shibor 报 2.7950%,上涨 1.6 BP;3 个月 Shibor 报 2.8060%,上涨 1.9 BP。回购定盘利率全线回落,FR001 报 2.82%,下跌 20 BP;FR007 报 3.00%,下跌 20 BP;FR014 报 3.05%,下跌 25 BP。上交所回购利率除个别期限外整体小幅下行,GC001报 2.670%,下跌 48 BP;GC007 报 2.800%,下跌 35.5 BP;GC028 报 2.820%,下跌 19.5 BP。
新债发行:
上午进出口行增发三期固息债,中标结果均明显改善,1 年期规模 50 亿元,中标收益率 2.6705%,投标倍数 2.69;3 年期规模 40 亿元,中标收益率 3.4498%,投标倍数 4.06;5年期规模 50 亿元,中标收益率 3.7024%,投标倍数 3.44。午后国开行新发、增发固息债各一期,1 年期新发债规模 50 亿元,发行利率 2.6500%,投标倍数 2.66;7 年期增发债规模60 亿元,中标收益率 3.8652%,投标倍数 3.79。
综合研判:
一季度 GDP 同比增长 6.4%,稍优于市场预期,央行 MLF 减量续作,市场情绪明显受冲击,不过利空集中出尽后消息面进入短暂空窗期,债市缺乏方向指引,料国债期货延续震荡格局。仅供参考。