本周关注:IECIE 电子烟展及其反应的新型烟草行业发展趋势
连续举办 5 年,影响力持续扩大,是业内重要的新品展会与订货会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4 月14-16 日,2019 年国际电子烟展(IECIE)将于深圳举行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)该展会自 2015年开始举办,至今已是第五年。展会为以电子烟为主的新型烟草产业各环节提供产品和解决方案。展会规模自 2015 年的展示面积 1.5 万平米、参展商183 家、4 万余人参会,到 2019 年的展览面积 4 万平米、来自 45 个国家和地区的品牌商 1500 家、仅专业观众就达 5 万人。根据主办方发布的 2018年展后报告,观众的参观目的涉及与供应商/伙伴联系、收集市场讯息、下订单、寻找新产品、寻找新供应商等,目的达到的比率均在 80%上下。展会自 2018 年起还增设了上海站,影响力从展会规模、区域覆盖上持续扩大。
展品类别呈现细分化趋势,前瞻反应全球新型烟草行业新动向。从历年展会展示范围来看,最初展会的产品分类较为简单,仅分为电子烟、烟油、周边配件、其它相关等。而至 2019 年深圳站展会,其分类按上游供应链、成品及消费方式两大类划分,其中前者包括:芯片及解决方案、电池及电源管理、加热系统及耐温配置、香精香料及烟油周边、包装耗材及设备、新材料新技术、ID 外观设计、供应链服务及其他;后者包括;一次性小烟、小烟、雾化器、大烟雾电子烟、加热不燃烧设备、烟油(含尼古丁盐烟油)、OEM/ODM/品牌;以及其他服务,如知识产权、检测、物流、媒体推广、电子商务等。我们认为展品分类趋势逐渐向重度细分发展,同时配套服务日益健全,结合监管政策加速推出的背景,新型烟草行业成长前景光明。
1、新型烟草一周要闻:国际:FDA 烟草中心主任在 TMA 年会发表讲话,表示 FDA 将在今年年底前就 PMI 的 IQOS 在美上市前的预审程序(PTMA)做出决定(烟业通讯);PMI 推出“不吸烟的一年”,推广不燃烧产品对消费者是更好选择这一理念以及无烟未来(PMI);美国政府计划对电子烟增收消费使用费(东方烟草网);国内:国家局经济研究所发布《2018 年世界烟草发展报告》(东方烟草网)
建议关注:国内:劲嘉股份(携手云南中烟,卡位新型烟草主渠道)、集友股份(布局新型烟草研发及产业化)、东风股份(参股布局新型烟草制品)、顺灏股份(烟弹烟具布局双管齐下)、华宝股份(烟用香精国内龙头)、华宝国际(烟用香精及新型烟草原料布局领先)、中国香精香料(收购国际电子烟厂商吉瑞)/国际:盈趣科技(IQOS 精密件二级供应商)。
2、工业大麻一周要闻:国际:南非颁出第一张医用大麻种植许可证给 House of Hemp 有限公司(South African)
建议关注:美瑞健康国际(参股云南汉素 20%股权,和汉麻集团深入合作)。
3、宠物行业一周要闻:返利网发布数据,2018 年其平台上下单购买“犬相关商品”用户人均支出达 5093 元,同比增 12%,“猫相关商品”4832 元,同比增 17%(TechWeb);雀巢普瑞纳入股欧洲最大兽医公司 IVG(宠业家,雀巢);Mars Petcare 宣布成立新部门 Kinship,为初创企业、兽医和行业合作者提供协作平台(宠业家,pet product news)
建议关注:佩蒂股份(18 年业绩符合预期,期待 19 年国内市场发力)、中宠股份(国内市场布局完善,收入持续高速增长)
风险提示: 工业大麻应与中间型大麻、娱乐大麻/毒品严格区分,坚决反对娱乐大麻等合法化,我国目前从未批准工业大麻用于医用和食品添加,相关业务或有政策变动/法律/经营管理/自然/研发操作风险、合作不确定性;新型烟草政策变动风险,销售不及预期;宠物食品安全