新能源汽车行业数据动态跟踪
(一)电池及材料价格:钴及钴产品、钴酸锂等价格上涨,碳酸锂等价格下跌
钴 标准级MB 钴、合金级MB 钴报价分别为15.35-16.75 美元/磅、16.6-17.4 美元/磅,分别上涨0.55 美元/磅、0.65 美元/磅;根据Wind数据,长江有色市场钴平均价为28.30 万元/吨,涨幅为0.18%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
四氧化三钴 电池级碳酸锂国内现货价为8.03 万元/吨,跌幅为0.25%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
硫酸钴 硫酸钴(≥20.5%,国产)价格为5.20 万元/吨,涨幅为8.33%。
碳酸锂 电池级碳酸锂国内现货价为8.03 万元/吨,跌幅为0.25%。
钴酸锂 根据Wind 数据,钴酸锂(60%,4.35V,国产)价格为23.70 万元/吨,涨幅为2.16%;根据CIAPS 数据,钴酸锂(4.35V,国产)价格为22-23万元/吨,维持稳定。
硫酸镍 硫酸镍(电池级,国产)价格为2.5-2.7 万元/吨,上涨0.05 万元/吨。
硫酸锰 硫酸锰(电池级,国产)价格为0.68-0.71 万元/吨,下跌0.04 万元/吨。
(二)新能源汽车:2019 年第3 批新能源汽车推荐目录发布,178 款车型入选;3月新能源汽车产销量同比增长88.6%、85.4%;3 月新能源乘用车销量同比增长99.1%,环比增长118.5%;3 月动力电池装机同比高速增长145%,累计装机量同比增长179%
投资建议
《新能源汽车推广应用推荐车型目录》(2019 年第3 批)发布,共计178 款新车型入选。按照2019 年补贴政策要求,纯电动乘用车方面,新车型能量密度主要集中在140(含)-160Wh/kg 区间内,占比为54.8%;160Wh/kg 及以上高能量密度区间车型占比为38.1%,较上一批目录占比提升9.5 个百分点。非快充类纯电动客车方面,新车型能量密度主要集中在140(含)-150Wh/kg 区间,占比50.7%;160Wh/kg 及以上车型占比为24.6%,较上一批目录占比提升11.0 个百分点。另外,非快充类纯电动客车新车型单位载质量能量消耗量主要集中在0.15Wh/km·kg 及以下,占比为65.7%。
根据中汽协统计,2019 年3 月新能源汽车产销量分别为12.8 万辆、12.6 万辆,同比分别增长88.6%、85.4%,环比分别增长116.3%、137.2%。其中,燃料电池汽车产销量均为86 辆,同比分别增长168.8%和42 倍。根据乘联会秘书长崔东树发布的数据,3 月,新能源乘用车销售110958 辆,同比增长99.1%,环比增长118.5%。其中,纯电动A 级车销量为49049 辆,在纯电动乘用车中的占比环比继续提升2.1 个百分点至55.1%。根据高工锂电数据,3 月动力电池装机量为5.09GWh,同比增长145%,环比增长127%。其中,乘用车、客车、专用车动力电池装机量分别为4.10 GWh、0.67 GWh、0.32 GWh,在总装机量中的占比分别为80.6%、13.2%、6.3%。
我们认为,1)第3 批新能源汽车推荐目录为2019 年补贴政策调整后发布的首批目录,新车型满足新补贴政策技术要求的情况良好,纯电动乘用车、非快充类纯电动客车能量密度在160Wh/kg 及以上的占比均有扩大。随着技术和需求提升,电池能量密度将逐步提高。2)3 月新能源汽车产销量及动力电池装机量同比、环比均实现高速增长;受到过渡期设置的推动,新能源汽车有望继续放量,带动动力电池装机量实现高增长。3)A 级车销量在纯电动乘用车中的占比环比持续提升,产业链高端化的趋势延续。4)3 月,磷酸铁锂电池装机1.03GWh,在总装机量的占比环比提升5.9个百分点至20.2%。补贴逐步退坡,磷酸铁锂电池经济性优势持续显现,应用范围有望不断扩大,装机量占比将进一步提升。5)在政策支持、技术发展以及成本下降的综合趋势下,燃料电池汽车有望加速规模应用进程。 建议关注:国轩高科、科士达、特锐德、当升科技、新宙邦
风险提示
新能源汽车行业发展不达预期;产品价格大幅下降风险。