本周重点推荐组合:金辰股份、赢合科技、先导智能、上海机电、通源石油、思维列控、日机密封、中铁工业、华测检测。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
锂电设备:根据日韩企业规划,预计LG化学、三星SDI、SKI、松下2019-2022年在全球新建产能超过150GWh,SKI已经陆续开启美国工厂、匈牙利第二工厂建设,预计其他厂商也将持续推进产能建设。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2020年起海外动力电池产能建设进入高峰,优质设备企业有望打开海外市场,大幅受益。
激光产业:根据2019年中国激光产业发展报告数据,预计2019年同比增长6%。2018年中国激光装备销售同比增长22%,预计2019年增长16-25%。2018年国内光纤激光器销售额82亿元,同比增长7%,其中锐科、创鑫的市占率分别提升至17.8%和12.3%。国内激光装备、激光器市场具备长期增长空间,预计国内优质激光器企业将持续实现进口替代。
半导体设备:2019年2月北美半导体设备出货金额同比下降22.9%,为连续4个月负增长。预计随着新兴领域的需求释放,2019年下半年半导体行业将迎来景气度向上的拐点。SEMI预计国内市场将成为全球晶圆产能扩建的主力,2020年国内晶圆设备支出有望快速增长。国内优质IC装备企业技术实力不断提升,有望逐步实现进口替代。
轨道交通:中国中车2019Q1新签订单502亿元保持较高水平,其中动车组维修和地铁合同占比超80%,预计动车组后市场和城规建设有望进入密集期。我们预计2019-2020年铁路年均投资额超8000亿元,未来两年国内铁路投资边际持续向上。
工程机械:工程机械挖机协会提示部分企业盲目追求市占率,商务条件存在严重过度竞争倾向,从侧面印证了挖机行业处于类似于2009-2012年的上行周期。预计协会警示函将促进行业高质量发展,龙头厂商的市占率提升主要来自于产品竞争力和服务质量提高,有望继续受益于下游需求增长。
煤炭机械:2019年以来动力煤价格维持较高水平,煤企盈利良好将促进煤矿产能投资。2018年四季度至今,多个大型煤矿获审核批复,预计优质大型煤矿的改造和新建将驱动国内煤机装备需求增长。2019年1-2月中煤能源煤矿装备产值累计同比增长34.7%,龙头煤机装备企业有望持续增长。
油气服务:2019年WTI原油价格累计上涨达30%,2019年2月OPEC减产力度加大,2019年3月委内瑞拉原油出口量下降。预计油价将继续企稳上行,促进全球油田服务市场增长。我们认为国内油气开采资本支出增速或快于全球,预计2018-2020年"三桶油"的油气投资复合增速达20.2%,开发2019-2020年国内设备和油气服务的维持高景气度。
本周报告:先导智能(300450):业绩符合预期,公司有望受益于全球电池产能扩建,持续快速增长。
风险提示:国内固定资产投资放缓,相关政策落地低于预期。