投资要点:
激光技术对 OLED 产业至关重要
激光技术在 OLED 柔性屏产业中起到了至关重要的作用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在产业链的上游,激光技术可用于柔性电路板的制作。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在产业链的中游,激光工艺则贯穿了 OLED 面板制作的全过程,其中激光退火工艺是生产多晶硅背板核心技术;激光剥离技术是形成柔性面板的关键;激光切割工艺可为 OLED 屏幕提供多样化外观;激光修复技术可以提升面板制造的良品率。
国内快速扩产能,带动 OLED 激光设备需求旺盛
OLED 产业目前处于高速发展期,市场前景广阔。根据DSCC 的测算,到 2022 年,全球 OLED 产业的收入将达到489 亿美元,复合年增长率为 16%。OLED 产业作为高科技产业,深受政府的重视和扶持,国内相关企业也在加大 OLED 技术研发力度和产线投资。据统计,目前在建OLED产线的总投资额为3285亿元,随着中国企业对OLED产业投资的增加,相关生产设备的需求也将增加,预计2019-2021年投产的OLED生产线对激光设备的需求将达到 260 亿元左右。
设备国产化程度不高,国内厂商迎来进口替代机遇
激光退火设备目前高度依赖于进口,市场基本由 APSystems、Tera semicon、Viatron 等公司主导。激光剥离设备也是主要依赖进口,目前大族激光生产的激光剥离设备已在 OLED 领域通过多家客户验证,华工激光也已经将 OLED 剥离设备的推出提上日程。激光切割设备有望率先实现国产化,目前大族激光、华工科技等厂家均已推出了 OLED 切割设备。激光修复设备方面大族激光生产的激光修复设备产品较为成熟。
根据韩国媒体 BusinessKorea 的报道,韩国政府宣布拟限制 OLED 生产设备的出口,计划将 OLED 设备指定为“国家核心技术”。随着国内相关设备需求的增加和韩国出口限令的出台,预计国内相关激光设备国产化的需求强烈,面对广阔的国内市场,相关厂商将迎来进口替代的宝贵机遇。
风险因素:OLED 激光设备需求不及预期、国产化进程不及预期、技术更新换代风险、市场竞争加剧风险。