核心观点
北上资金延续净流入态势,2 月以来,累计净流入603.92 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】陆股通仍是外资投资A 股的主要方式。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2 月28 日凌晨,MSCI 官方宣布增加A 股在MSCI指数中的权重,并通过三步把A 股纳入因子从5%提高到20%,据测算将为A股带来约490 亿美元(约3300 亿人民币)增量资金。板块方面,持仓市值均有所上升,主板持仓占比有所下降,中小企业板和创业板持仓占比均上升。行业方面,一级行业持仓市值均上升,北上资金持仓依旧集中在食品饮料,家用电器行业,医药生物、电子行业本月持仓占比增幅亮眼,银行行业仓位下降明显。
2019 年2 月A 股走势强劲,北上资金延续净流入态势
陆股通本月累计净流入603.92 亿元,其中沪股通本月累计净流入294.66 亿元,深股通本月累计净流入309.26 亿元。2 月28 日凌晨,MSCI 官方宣布增加A股在MSCI 指数中的权重,并通过三步把A 股纳入因子从5%提高到20%,据测算中国A 股占MSCI 新兴市场指数的权重将提升至2.8%,将为A 股带来约490 亿美元(约3300 亿人民币)增量资金。
主板持仓占比有所下降,中小企业板和创业板持仓占比均上升
从持股市值看,各板块持股市值均上升,主板持股市值7903.36 亿元,环比上升19.1%,中小企业板持股市值1141.46 亿元,环比上升28.5%,创业板持股市值363.06 亿元,环比上升46.2%。从持仓占比看,主板占比下降1.4%,中小企业版占比上升0.8%,创业板占比上升0.6%。
所有一级行业持仓市值均上升,钢铁、有色金属增幅靠前
从一级行业的持股市值看,市值环比增幅最大的前5 个行业分别是钢铁、有色金属、纺织服装、通信和国防军工,环比增幅分别为55.9%、52.2%、44.4%、40.5%、32.4%。从二级行业持股市值看,市值环比增幅最大的前5 个行业是装修装饰II、公交II、其他采掘II、贸易II、化学原料,环比增幅分别为125.2%、115.4%、86.2%、75.3%、71.7%。景点行业持股市值环比下降幅度最大,下降幅度为6.0%
医药生物、电子、化工持仓占比大幅上升,银行占比下降
一级行业持仓占比增幅最大的前5 个行业分别为医药生物、电子、化工、计算机和有色金属,增幅分别为0.7%、0.6%、0.3%、0.2%、0.2%。银行行业持仓占比下降幅度最大,下降0.6%。二级行业持仓占比增幅最大的前5 个行业分别为化学制药、证券II、计算机应用、光学光电子和医疗服务II,相对增幅分别为0.36%、0.33%、0.27%、0.19%、0.18%。银行II 行业持仓占比下降幅度最大,下降0.60%。
个股方面,前20 大重仓股中食品饮料龙头股配置居多。
前20 大重仓股中,万科A 消失,新增大族激光。食品饮料行业股票有5 只,分别是贵州茅台、五粮液、伊利股份、洋河股份、海天味业。2 月以来,贵州茅台净买入规模最高,为54.75 亿元,工商银行净卖出规模最高,净卖出3.43亿元。
风险提示
经济增速下行,行业景气度下降,历史经验不代表未来