【月报概要】
市场策略:
支撑当前市场持续逼空的因素已切换到:环境适宜下增量资金持续大幅入场,技术指标甚至重要因素的边际变化在增量资金面前均显无力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周具体策略如下:权益类:交易亢奋结合偏暖信息支持,市场有望延续目前趋势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周北上资金净流入214 亿元继续维持高位,两融余额增加200 亿以上。主题投资完全占据主导地位,前期领涨的蓝筹、白马价值股步入震荡休整期。建议重配50ETF 作为本周顺应趋势或“偷懒”投资的核心。货币资产:继续强调当前货币资产仅起到不同资产间仓位调节与不时之需作用。上周货币政策发生边际变化:李总理超常规解读1 月信贷数据,重申避免大水漫灌;央行四季度货币政策执行报告“稳健中性”变为“稳健”。政府略微降低推进政策宽松的力度和紧迫性,结合月末税款上缴,各期shibor 利率随即反弹。中长期利率向下趋势有趋缓迹象。固收资产:货币政策变化解读同上,需强调短期内央行可能更需要平稳信贷投放步伐;通过降准等方式进一步放松货币政策的紧迫性和可能性也有所降低。全年而言,不发生经济失速的前提下,预计央行较难调整基准存贷款利率。利率仍处下行趋势,但空间不大,长期国债收益率处于筑底阶段中。债券市场价格处于高位震荡,选择短久期、运行稳健标的;债基优选经验丰富的基金经理团队。
资产仓位配置建议:权益类:A股、基金等 6成;
货币资产:现金宝、收益凭证等2成;
固收类基金及理财产品:2成。
操作建议:
权益类:主题机会建议重视 TMT、泛金融,建议重配50ETF作为本周顺应趋势或“偷懒”投资的核心。目前沪指上方筹码压力不大,结合周末偏暖信息,我们不排除市场出现跳空上涨的缺口。主题投资上周集中于TMT 板块,本周资金有望继续挖掘细分热点,建议投资者储备挖掘芯片、软件、人工智能、工业互联等细分龙头。本周另一重要主题有望落在泛金融大类中,券商、信托、创投均有信息催化,且已得到资金关注;此外金融信息服务商也有望受益金融股的活跃。建议重配 50ETF的逻辑一是受益保险、银行或地产的补涨;二是若泛金融主题盛行,包括较多金融股的 50ETF则是确定受益标的且操作简便。 指数定投:围绕上证50ETF(510050)、创业板ETF(159915);公募基金:参考东方红、汇添富、景顺长城、申万菱信系列中策略混合类。货币资产:储宝宝 APP现金宝因使用便捷且能收益空仓隔夜利息,作为我们首选货币资产标的;收益凭证则配置公司短期标的。固收资产:优选公司自有产品月月发(截止1 月31日,参考年化收益率超6%),同时本周一至周三,月月发 1号处于开放期;双季兴、季季盈本周处于募集期,详情可咨询我司工作人员。债券基金以短久期、方便申赎为主,逢调整配置。