今日焦点
        石药集团  1093  HK
        政策忧虑缓解及并购动力持续，上调至买入
        卫健委发布关于监控辅助用药名单的通知，我们认为石药主要产品之中，1）恩必普被广泛接受，列入辅助用药名单的可能性较低，我们维持今年约30%的同比销售增速预测；2）欧来宁的明确靶点和适应症降低了进入名单的可能性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        石药集团于带量采购中流标的三个产品（阿莫西林、阿奇霉素、曲马多）的利润仅占公司总利润的1-2%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此外，近期非试点的河南省进行带量采购议价失败，我们认为这有助缓解市场忧虑，也减轻了公司短期的利润率压力。
        公司收购永顺科技并与杭州英创达成战略合作，获得其两个单抗药物的新药批件，以及五个小分子药物的开发及商业化权利，有效丰富了公司肿瘤药物管线。
        我们将公司评级从中性上调至买入，主要因为：1）估值吸引；2）政策忧虑缓解及未来的并购/战略合作。维持19.50  港元目标价不变，对应2019  年市盈率25  倍。