貨幣市場
昨日(1/9)央行存單到期有4,091.3 億挹注,市況維持寬鬆,銀行端持續釋出資金,惟需求不大,短率持穩於區間之內,昨日隔夜拆款成交區間在0.179%~0.280%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在債市附買回方面,銀行端資金供給平穩,投信端、壽險端依舊有找券需求,整體市場資金維持寬裕, RP 利率大致持穩,昨日公債RP 利率成交區間在0.36%~0.40%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日(1/10)寬鬆因子有央行存單577 億到期,緊縮因子有央行發行存單、愛山林公司債5 億、國庫券300 億台幣交割。今日央行存單約有500 億到期挹注,在受到較少緊縮因子影響下,貨幣市場資金應仍在寬鬆狀態,預估今日隔拆利率成交區間在0.179%~0.280%,公債RP 利率成交區間在0.36%~0.40%。
國內債券市場
昨日(1/9)台債五年券A08101 上漲0.01bps 收在0.7301%成交27 億,十年券A07109 下跌0.65bps 收在0.8660%成交51.5 億。台債市場週三焦點擺在A08101 五年券標售,得標利率0.74%,高於市場預估0.70%-0.72%,投標倍數1.89 倍,銀行業和證券業比重分別為44%和43%平分秋色,儘管得標利率高於預期達2bps,但投標倍數顯示投資人頗為踴躍,因此,尾盤逢高買盤伺機進場,五年券利率彈幅收斂,十年券利率由漲轉跌;技術方面,短線十年券利率延續跌多反彈態勢,但逢高0.88%附近部分買盤進場,因此,彈幅將逐漸受到限制,估計十年券交易區間在0.90%-0.83%之間。
美國債券市場
美債兩年券下跌3.3bps 收在2.55%,五年券下跌3.2bps 收在2.55%,十年券下跌1.8bps 收在2.71%,三十年券下跌0.4bps 收在3.00%。美債市場週三各期券利率日內走勢震盪,終場短券跌幅大於長券,而經濟數據較為清淡,市場聚焦去年十二月FOMC 會議記錄、十年公債標售,以及美中貿易談判結果,FOMC 會議記錄顯示,多數Fed 官員表示鑑於通膨壓力減弱,市場和經濟風險有所上升,儘管有能力持續升息但應保持耐心,少數官員認為不適合繼續升息,整體會議記錄偏向鴿派,進一步令利率走低,縱使Fed 透露2019 年預計升息兩次,但根據目前美債利率期貨走勢,市場認為今年升息一次的機率小於25%,因此,整體仍有賴美國經濟前景與數據,方能有更加明確的升息想法,美中貿易短期可望出現令人欣慰的結果,但談判亮點可能是中國多進口美國商品以減少美國赤字,而美國真正在意的中國2025 製造本次談判恐仍無結果,美財政部週三標售十年公債得標利率2.728%,創2018 年一月以來最低,投標倍數2.51 倍,高於前次2.35 倍,顯示需求強勁,有別於週二的三年公債標售,可能是直接投標者的一些央行與大型基金公司佔據2015 年五月以來的最大比例所致,週四還有三十年券標售;技術方面,美債十年券利率週三從近期高點2.747%滑落,留意空方反彈是否結束,估計十年券交易區間在2.80%-2.60%之間。