行情回顾
上周(1231-0106)上证综指上涨0.84%,深证成指上涨0.62%,中小板指上涨0.29%,创业板指下跌0.43%,沪深300 指数上涨0.84%,锂电池指数上涨1.18%,新能源汽车指数上涨1.29%,光伏指数上涨1.50%,风力发电指数上涨2.62%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
价格追踪
上周碳酸锂价格持稳,电池级碳酸锂均价在79,000 元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)氢氧化锂价格下行,维持在110,000 元/吨的价位。钴产品价格持续下行,其中电解钴均价于34.8 万元/吨。硫酸钴跌幅也较大。受其影响,三元材料(523)持续降价,均价位于15.7 万元/吨。NCM811 价格维持稳定。光伏电池片需求依旧强劲,供应略显紧张,转换效率21.5%及以上的单面电池片价格高档维稳在每瓦1.28-1.31 元人民币、海外0.162-0.165 元美金。
行业动态
2018全年动力电池装机量56.89GWh 12月装机量高达13.36GWh;印度发布7.5GW光伏电站招标。
投资建议
2018年12月动力电池装机数据发布,12月份实现锂电装机13.36GWh,2018 年全年实现装机56.89GWh,同比增长56.88%。年底抢装效应明显,助力全年动力锂电装机量超预期。新一轮补贴政策临近,高能量密度高续航里程的趋势不会改变。建议关注中游材料龙头企业,如高镍三元龙头当升科技,以及进入海外高端供应链的隔膜龙头企业,下游电池板块建议关注市占率高,回款能力较好的龙头公司,如宁德时代。
光伏方面,2022年前光伏都有补贴,且十三五光伏目标要提高,可以比210GW 更积极一些。此次政策调整给行业带来新的机遇,“5.31新政”以来光伏行业的悲观情绪将得到较大缓解。与此同时,欧洲“双反”的取消,海外需求随着产品价格下降而扩张也将持续利好行业,供应链上部分产品价格已止跌上扬。建议密切关注后续政策进展及海外市场拓展情况。我们维持行业“增持”评级。
风险提示
新能源车产销量不及预期,原材料价格波动,行业政策调整等。