行情回顾
1 月7 日豆一主力1905 合约报收3,431.00 元/吨,涨-0.29%,成交量12.38 万,日增2.28 万,持仓量14.31 万,日增0.77 万。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】豆二1905 合约报收2,977.00 元/吨,涨0.57%,成交量22.50 万,日增-0.44 万,持仓量16.57 万,日增0.12 万。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)豆粕1905 合约报收2,697.00 元/吨,涨0.37%,成交量 106.99 万,日增-8.30 万,持仓量144.30 万,日增-3.09 万, 国内市场维持震荡。昨日美豆窄幅震荡,03 月合约报收923.4 美分/蒲,涨0.13%,成交量6.83 万,日增-0.28 万,持仓量33.8 万,日增-0.07 万。
基本面分析
基本面上,上周由于豆粕提货缓慢,油厂胀库停机或限产,加上部分油厂检修,大豆压榨开机率大幅下降,第1 周国内油厂开机率为44.33%,较前一周下降8.22%,压榨量为157.13 万吨,较前一周下降15.64%,预计第2 周压榨量维持在157 万吨左右,第3 周压榨量将重回高位。而下游需求受非洲猪瘟以及降低饲料中蛋白含量影响,表现疲软。现货方面,国内豆粕现货价格稳中有涨,沿海豆粕价格2870-2980 元/吨,较上一交易日涨10-20 元/吨,对主力合约M1905 报升水170 元/吨-280 元/吨。
操作建议
因巴西部分产区天气出现干旱,预计南美大豆产量将出现下滑,以及芝加哥期货交易所交易员称,中国国有企业周一上午购买了至少三艘约18万吨大豆船货,另一位交易员称,总数接近15 艘货船约90 万吨,我国再次采购消息利多美豆,短期美豆或易涨难跌。目前国内基本面依旧偏弱,豆类库存均处于历史同期高位,油厂胀库上周压榨开机率大幅下滑,受非洲猪瘟疫情影响,豆粕下游需求或维持疲软,但年前备货需求开启以及巴西天气干旱利多豆粕,节后豆粕出现反弹行情,从盘面看目前豆粕或反弹乏力,建议多头注意回调风险,重点关注今天中美新一轮谈判进展的指引。